Morphoの価格は2026年の開始以来、大きな強さを維持しており、暗号資産市場内の変動率を高めています。バイヤーが優勢であるため、トークンは連続して高い高値と低値を形成しています。現在、価格は$2以下で整理局面にありますが、オンチェーン活動では、鯨取引の増加、ネットワークの成長、および取引所からの流出が増加しています。
オンチェーンの基本的要因が強化されているにもかかわらず、MORPHOの価格は整理範囲にとどまっています。これは、投資家の保有増加と短期的な市場パフォーマンスとの間に乖離が生じていることを示しています。大口保有者が引き続き取引所からトークンを引き出している中、トレーダーたちは、最新のオンチェーンシグナルがトークンの次の大規模な価格動向への道を開く可能性があるかどうかを評価しています。
Santimentのデータが投資家の確信の高まりを示唆
Santimentによると、MORPHOのオンチェーン活動は複数の主要指標で急激な増加を示し、大口投資家と新規ユーザーの両方からの参加が再開されていることを示唆しています。このプロトコルは1日だけで10万ドル以上の取引が68件記録され、2025年10月2日以来、最高の日次件数となりました。このような大口投資家の活動の急増は、通常、高資産投資家の参加増加を示し、市場の変動率が上昇する前兆となることが多いです。
同時に、ネットワークの成長は337の新しいウォレットアドレスに達し、2026年3月15日以来最も強い日次増加となりました。ネットワークの成長が拡大していることは、既存の保有者による活動ではなく、新たなユーザーがエコシステムに参入していることを示しており、採用の拡大を反映しています。
オンチェーンのバイシャルな状況に加え、約435万MORPHOが中央集権的取引所から引き出され、これは2026年2月4日以来最大の単日取引所からの流出となりました。大規模な取引所からの流出は、投資家がトークンを自己保管または長期保存に移すことで、直ちに売却可能な供給量を減らすため、蓄積の兆候と一般的に見なされています。
大型投資家の参加増加、ネットワークの急速な成長、および取引所残高の減少という三つの要因が重なり、MORPHOの価格が整理範囲内で推移し続けているにもかかわらず、投資家の確信が強まっていることを示唆しています。
オンチェーンの勢いが強にもかかわらず、価格は整理局面に入っています
鯨の蓄積と取引所からの流出が増加しているにもかかわらず、MORPHOはオンチェーンの基本的指標の改善を持続的な価格上昇に結びつけていません。トークンは上昇チャネル内で取引を継続しており、買い手と売り手が均衡を保っていることを示す、より広範な整理局面を反映しています。
ボリュームプロファイルによると、MORPHOは現在、分析期間中に最も取引が活発だった約$1.93のコントロールポイント（PoC）付近で推移しています。これは、買い手も売り手も明確な支配力を確立していない、市場が均衡状態にあることを示唆しています。
一方、相対力指数（RSI）はシグナルラインを下回り、約47で取引されており、短期的なモメンタムの弱まりを示しています。この指標は過剰買われ状態から離れてはいますが、過剰売られ状態には入っておらず、回復またはさらに下落する余地が残されています。
直近の抵抗線は、過去数か月にわたりMORPHOが複数回拒否されてきた$2.20付近にあります。下落局面では、上昇チャネルの下限である$1.60が主要なサポートラインとなります。抵抗線を明確に突破すれば、買い手にモメンタムが移る可能性がありますが、チャネルのサポートを失った場合、オンチェーン指標の強化にもかかわらず、トークンはより深い調整に見舞われる可能性があります。
オンチェーンの強さがMORPHOの次なる反発を後押しするか？
モルフォの最新のオンチェーン指標は、価格が横ばい圏で推移する中でも投資家の信頼が高まっている様子を示しています。1日あたり68件のクジラ取引、337の新規ウォレットアドレス、および435万MORPHOが取引所から引き出されたことで、このプロトコルは数か月ぶりの最も活発なオンチェーン活動を記録しました。
ただし、テクニカルチャートは市場が依然として確認を待っていることを示しています。MORPHOの価格が$2.20の抵抗線を上回るまで、最近の accumulation は上昇モメンタムに転化する可能性は低いです。買い手がこのレベルを再び獲得すれば、取引所供給の減少、ウォレット参加の増加、エコシステム採用の拡大という組み合わせが、次の上昇局面を支えるより強固な基盤を提供する可能性があります。一方で、抵抗線以下の継続的な拒否は、オンチェーンの背景が改善しているにもかかわらず、現在の整理局面を延長する可能性があります。