ChainThinkのメッセージ、7月30日、メリルリンチの報告によると、AIおよび半導体業界の株式は、ハードウェアの取引過熱、好業績が株価を押し上げるのが難しいこと、AIラボの収益見通しに対する市場の疑念、トークンの縮減による利益への影響、メモリー期待の見直し必要性、クレジット調達圧力の高まり、およびポジションやファクターの変化によるセクター調整の可能性という7つの継続的な懸念に直面している。
TSM、ASML、INTCなどの企業は、良好な業績を発表しても株価が圧迫され、場中での反発も引き続き売却に遭っている。超大手メーカーの資本支出が減少すればAIサプライヤーに影響を与え、増加すればフリーキャッシュフローを圧迫し、資金調達への懸念を引き起こす可能性がある。
メガバンクは、OpenAIやAnthropicなどのAIラボの支出がサプライヤーの未完了注文および財務データに反映されていると述べました。
より安価なトークンはアプリケーションの採用を促進する可能性があるが、ラボの利益を圧縮し、ハードウェアと電力の最適化を促す。より多くの計算能力が必ずしもすべてのサプライヤーの利益を同時に増加させるわけではない。
レポートは、メモリ関連株が評価倍率の引き下げのみに頼ると、リスクを十分に反映できない可能性があると指摘しており、未改定の期待値に基づいて安価に見える株式が実際には安価ではない可能性もある。AIおよび半導体セクターの今後の価格動向は、ファイナンス、ROI、オープンソースモデル、最適化というナラティブの影響を引き続き受ける可能性がある。