Microsoft、Meta、QualcommがAI市場の変動率の中、第2四半期決算を発表

火星財經の情報によると、7月29日、米国株式市場では今夜、AI関連の重要な決算ウインドウが開く。マイクロソフト、メタ、クアルコムは米東部時間水曜日の市場終了後に業績を発表し、そのタイミングは米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定日と重なる。また、AIハードウェアチェーンが最近急落した後の市場感情の低谷とも重なる。 過去数日間、ストレージ、チップ、半導体装置株は継続的に圧力を受けており、投資家たちはAIの資本支出のリターン、評価額の過剰織り込み、中国サプライチェーンとの競争への懸念を高めている。市場の関心は「AI需要がどれほど強いのか」から、「これらの投資が実際に収益とキャッシュフローに転換できるのか」へと移行している。 今夜の最重要指標はマイクロソフトだ。ウォールストリートは、マイクロソフトの今四半期の売上高を約876億ドル、1株当たり利益を約4.24ドルと予想している。投資家たちはAzureの成長率、Copilotの商業化進捗、および同社が2027会計年度の資本支出指針を示すかどうかに注目する。これまで市場はマイクロソフトの2026会計年度の資本支出が1,450億ドルに達する可能性があると予想しており、前四半期の880億ドルを大幅に上回る見込みだ。 メタの圧力は主に「AIによる資金消費」に集中している。市場はメタの第2四半期売上高を約602億ドル、1株当たり利益を約7.19ドルと予想している。同社はこれまで2026年の資本支出を1,250億～1,450億ドルと示していた。アルファベットはAI資本支出の見通しを上方修正した後、株価が下落したが、メタが今夜さらに支出見通しを引き上げれば、フリーキャッシュフローへの懸念が再び市場を刺激する可能性がある。 クアルコムはAIチップ取引のもう一つの軸を代表する。ウォールストリートは同社の調整済み1株当たり利益を2.24ドル、売上高を約97億ドルと予想している。投資家たちは同社のデータセンターAI事業の進捗、2027会計年度における50億ドルのデータセンター収益目標、および中国Android市場需要の回復状況に注目する。 市場関係者によると、今夜の決算の鍵は業績が予想を上回るかどうかではなく、テクノロジー大手がAI投資が明確なリターンを生み出していることを証明できるかどうかにある。マイクロソフトとメタがクラウド事業や広告変換、AI商業化に関する強力な手がかりを示せば、AIチェーンは一息つく可能性がある。一方で、資本支出がさらに引き上げられ、フリーキャッシュフローへの圧力が拡大すれば、最近AIハードウェア株から引き揚げられた資金は香港株式市場のインターネット大手やレッドイット資産、低評価のコア銘柄へとさらにシフトする可能性がある。