Microsoftは、世界で最も価値のある企業である理由を改めて示した。同社は7月29日に2026年第4四半期の業績を発表し、Azureおよびクラウドサービスの売上高が前年同期比43%増となり、2022年初頭以来、最も速い四半期成長率を記録した。
ウォールストリートは約40%の成長を予想していた。マイクロソフトはその予想をたった3ポイント上回って簡単に超えた。取引終了後の取引で株価は4%以上上昇し、一部の報道では最高で9.8%の上昇とされている。
急騰の背後にある数字
2026会計年度に、Microsoftクラウドの年間収益が初めて1000億ドルの閾値を突破しました。
CEOのサティア・ナデラは、AI導入の状況について具体的な数値を示しました。Microsoft 365 Copilotの有料サブスクリプションがすでに3,000万件を超えています。
同社は、通貨変動を考慮しないベースで2027年会計第1四半期のAzure収益を45%成長と見込んでいます。アナリストたちは約41%を予想していました。
マイクロソフトは、キャパシティの制約が依然として実際の課題であり、2026年末まで継続すると予想されていることを認めた。
レドモンドを超えてこれが重要な理由
Azureはこれまで、ブロックチェーン関連サービスを静かに拡張してきました。従来のクラウドワークロードにAzureを利用している企業クライアントは、同じエコシステム内でトークン化、スマートコントラクトのデプロイ、分散型アイデンティティソリューションの検討を増やしています。
投資家が注目すべき点
来四半期のAzureの45%成長見通しは注目すべき数値である。マイクロソフトがこの予測を達成すれば、すでに急激なペースからさらに加速することになる。
容量制約の話は、クリプトネイティブな投資家にとって特に興味深い。中央集権的なクラウドプロバイダーが需要に追いつけない場合、分散型コンピューティングネットワークに機会が生まれる。
AIの支出サイクルは、AIコンピューティングホスティングにシフトしているBitcoinマイナーにも影響を及ぼす。複数の上場マイニング企業が、AIワークロードに対応するために施設を転用しており、マイクロソフトの計算リソースに対する無尽蔵な需要は、この収益源が近い将来に枯渇することはないことを示唆している。
年間1000億ドルを超えるベースに対して43％の成長率は、本当に注目すべきです。マイクロソフトはより大きなベースに向かって加速しており、これはAI需要の波がピークに近づいているのではなく、まだ初期段階にあることを示唆しています。