Microsoft（NASDAQ:MSFT）は、CEOのジェンソン・ホアングの不倫が公表されたことを受けて、半導体メーカーの売却が進んだため、火曜日に2025年6月以来初めて、Nvidia（NASDAQ:NVDA）を一時的に上回り、世界で2番目に価値の高い企業となった。
10月6日、NvidiaはMicrosoftを1.84兆ドルの時価総額で上回っていた。しかし、5週間後、Nvidiaの株価は火曜日に6％以上下落し、その優位性は消えた。
マイクロソフトは даже ラリーすら必要なかった。同社の株式は火曜日に2.7%下落したが、ナビダのより大きな下落により、マイクロソフトが上位に浮上した。
MicrosoftのAIビジネスは引き続き拡大中
Microsoftの成功はNvidiaが立ち遅れたという単純な問題ではない。このソフトウェア大手は、四半期収益を923億ドル、前年比19%増と報告した。クラウドコンピューティング事業のAzureは48%成長し、契約済み商業収益のバックログは6770億ドルに達した。
需要が非常に強く、マイクロソフトは対応に追われています。
「まだ需要が供給を上回っています」と、最高財務責任者のエイミー・フッドは投資家に語りました。
Microsoftは先四半期、コンピューティング能力を拡大するために452億ドルをインフラに投資しました。その大部分は、MicrosoftのAIサービスを駆動するNvidiaのチップに恩恵をもたらしています。
しかしマイクロソフトは自社のMaiaチップも開発しており、すでに一部のCopilotワークロードを処理しています。同社は2027年からこれらのチップをより大規模に導入し、特定のAIタスクにおけるNvidiaへの依存を減らす計画です。
NVIDIAのジェンソン・ホアン問題
黄のスキャンダルの影響で、ナヴィダはさらに困難に直面しており、ロイターは、このチップメーカーが月曜日と火曜日に約4700億ドルの時価総額損失に見舞われると報告した。
関与している女性は中国の諜報機関との関係が疑われており、Nvidiaの取締役会は調査を開始した。
この論争は、Nvidiaが長年務めてきたCEOへの依存というより深い懸念を露わにした。
ブルームバーグは、黄が約60人の直轄部下を抱えているが、33年にわたって同社を率いてきた後、公に識別された後継者はいないと報告している。
「マイクロソフトやアップルのような企業は常に後継CEOがいるように見えるが、エヌビディアは創設者に頼り続けてきたように見える」と、シノバス・トラストのファンドマネージャー、ダニエル・モーガンはブルームバーグに語った。
予測市場が期待すること
Apple（NASDAQ:AAPL）は世界で最も価値のある企業です。
Polymarketでは、トレーダーがAppleが2026年にトップに終わる確率を約71％と見込んでおり、Nvidiaは27％、Microsoftは約1％です。
マイクロソフトはNvidiaを抜いて2位に上昇した可能性があるが、トレーダーたちはそれを1位の有力な競争相手とはほとんど考えていない。
火曜日の午前中までに、Nvidiaは2位に返り咲いた。チップメーカーは11月17日に業績を発表する際、1080億ドルの収益を見込んでいるため、2位の座を巡る争いは未だ決着していない。
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