マイケル・バリーは米国株式の最新の反発が重要な転換点に近づいている可能性があると警告し、現在の市場状況が1987年のクラッシュに匹敵する売り圧力につながる可能性があると述べています。彼の慎重な見通しは、S&P 500が火曜日に過去最高値に戻ったことからもわかるように、ウォールストリートの継続的な上昇とは対照的です。
彼は、人工知能投資ブームに影響を受けるNvidia、Tesla、Palantirおよびその他の複数の企業に対して引き続きショートポジションを保有していることを確認しました。
バリーは市場が頂点に近づいている可能性を警告
S&P 500は火曜日に1.79%上昇し、過去最高の7,736.52で取引を終えました。一方、ナスダック総合指数は2.59%上昇し、過去最高の26,584.99を記録しました。
この反発は、予想を上回る企業業績と下落する原油価格に支えられました。投資家たちはホルムズ海峡を通じた shipping の再開の可能性を評価し、エネルギー供給やインフレーションへの懸念が和らぎ、原油価格は下落しました。
ポジティブな市場環境にもかかわらず、バリーは、AIインフラへの需要が資本への継続的なアクセスと堅調なキャッシュフローに大きく依存していると主張した。これらの資金調達条件が弱まれば、AI支出サイクルにさらされている企業は大きな圧力にさらされる可能性がある。
彼の最新の発言は、6月30日にAI関連の評価の急激な拡大を投機バブルに例えた以前の警告に続くものである。
バリーは、過去最高値は通常、株式市場への追加資本を引き込むと指摘しました。同時に、変動率の低下は、システマティックおよびアルゴリズム取引ファンドがレバレッジを高めるきっかけとなり、市場が急激な反転に対してより脆弱になる可能性があります。
Nvidiaは、バリーの唯一の赤字ショートポジションとして目立つ
バリーは、iShares Semiconductor ETF、マイクロン・テクノロジー、Nvidia、キャタピラー、Palantir、テスラ、アプライド・マテリアルズに対して引き続きbearishな保有資産を保有していると述べた。
彼の開示によると、それらすべての保有資産は利益を上げましたが、Nvidiaに対する取引を除きます。
その保有資産は、8月26日にNvidiaが四半期決算を発表する際に大きな試練に直面する可能性があります。ウォールストリートのチップメーカーに対する感情は依然として圧倒的に前向きで、ほとんどのアナリストがこの株に「買い」相当の評価を維持しています。
Nvidiaは、データセンターおよび機械学習システムで使用されるグラフィックスプロセッサに対する強い需要を背景に、AIインフラストラクチャのブームの最大の恩恵受給者の一つであり続けています。継続的な収益成長と楽観的な見通しは、同社に対するベアリッシュな保有資産にさらに圧力をかける可能性があります。
市場は1987年のクラッシュを繰り返す可能性があるでしょうか？
バリーの1987年との比較は、両期間がまったく同じように展開すると予測するものではなく、市場の集中化、投資家の油断、およびレバレッジに対する懸念を反映しています。
1987年のクラッシュは、ダウ・ジョーンズ工業株価平均が1セッションで22%以上下落したブラック・マンデーに至りました。ポートフォリオ保険戦略と自動売買が、下落の速度と深刻さに寄与しました。
今日の市場構造は異なりますが、システマティックな取引戦略は依然として変動率とモメンタムの変化に反応します。変動率の急激な上昇は、レバレッジ資金がポジションを縮小させる要因となり、広範な売却を加速する可能性があります。
現在、堅調な業績と継続的な資金流入が米国株式を支えています。バリーは、市場が自身の保有資産に反して動き続ける場合、損失を抑える用意があると述べました。
彼の警告が正当化されるかどうかは、AIへの支出の持続性、株式市場への新規資本の流入、そして主要インデックスが記録を更新し続ける中での変動率の動きに左右される可能性がある。