MetronomeDAOは、スワップモジュール内の合成資産約1600万ドルが、複数ヶ月にわたり古くなったオラクル価格をボット取引が系統的に悪用した結果、実質的に裏付けされていないことを明らかにしました。
プロトコルは、十分な抵当物なしにスワップモジュール内に約6,367 msETHおよび457万msUSDが保有されていることを特定しました。これは、msETH供給総量の約31％、msUSD供給総量の16％に相当します。
如何して古くなった価格が1600万ドルの問題となったか
MetronomeDAOのケースでは、Base上のChainlink ETH/USDオラクルが、中央値レイテンシー約54秒の遅延で価格を提供していました。極端な場合、遅延は5分37秒に達しました。自動ボット取引はこの差異を検出し、オラクルが現実に追いつく前に不適切に価格設定された合成資産に対してスワップを実行し、安価な資産を購入または高価な資産を売却しました。各取引は、プロトコルの合成資産を裏付けるコラテラルを少しずつ削っていきました。
MetronomeDAOは7月30日に、担保不足のイベントを公表しました。スワップモジュールが侵害されましたが、MorphoマーケットとMetBasisという他の2つのプロトコル機能は影響を受けませんでした。
MetronomeDAOの緊急対応
MetronomeDAOは対策として、3400万ドル以上を防御的なループポジションに投入しました。また、システムを強化するために、650万ドルをプロトコルが所有する流動性に追加投入しました。
スワップ機能はアーキテクチャのアップグレードを待って完全に一時停止されています。今後の悪用に対する追加のバッファーとして、すべての合成資産ペアに手数料が引き上げられました。また、プロトコルはBase上のオラクルのパフォーマンス問題に対処するために、直接Chainlinkと連携しています。
MetronomeDAOは、METトークン保有者は不足分の影響を直接受けることはないと述べました。
またオラクルの依存性の問題
ここでの具体的な課題、Base上のレイテンシは、DeFiがLayer 2チェーン全体に拡大する中でオラクルネットワークが直面するより広範な課題を示しています。メインネットでは問題なかったオラクルの更新頻度は、ブロック時間が1秒未満のチェーンでは不十分になる可能性があります。合成資産を発行するプロトコルにとって、古くなった価格は、二次市場で自由に取引される無担保トークンの発行を招き、最終的に調整が必要な架空の価値を生み出します。
これは投資家にとって何を意味するのか
msETHの供給量の31％、msUSDの供給量の16％が担保不足と判明しており、これらの合成資産が示す価値と実際に裏付けられている資産の間に実質的な差が生じています。3400万ドルの防御的保有資産と650万ドルの緊急流動性は、DAOがこの不足分に対応するための資源を有していることを示唆していますが、完全な裏付けを実現するには、資本増強、供給削減、またはその組み合わせが必要です。
公開前にボットが数ヶ月にわたり利益を上げていたという事実は、モニタリングと対応のタイムラインに関する疑問を投げかけます。L2チェーン上に構築されたプロトコルは、そのチェーン特有の遅延特性に対してオラクルの前提をストレステストする必要があります。Base上の54秒の中央値遅延とサブセカンド単位のブロックタイムとの間のギャップは、資金に余裕のあるボットが意図して見つけるような不一致の典型です。