マーク・ザッカーバーグが会社全体をメタバースに賭け、FacebookをMetaに名称変更し、ほとんど誰も求めていなかった仮想世界の構築に数十億ドルを費やしたことを覚えているだろうか。Metaの最新の決算説明会で、ザッカーバーグは、メタバースへの転換を週末の趣味プロジェクトのように見せてしまうほどの野心的なAIロードマップを提示した。今回の違いは、投資家たちが彼の話を信じていることだ。
メタは2026年に1150億ドルから1350億ドルの資本支出を計画しており、前年比ほぼ2倍です。これはタイプミスではありません。ザッカーバーグが「パーソナル・スーパーインテリジェンス」と呼ぶものを構築するために、ほとんどの国々のGDPを上回る規模の資本を1社が投入しようとしているのです。
オープンソースの愛されキャラから独占的な強力プラットフォームへ
この戦略は、メタの過去のAI戦略から大きな転換を示している。数年間、同社は特に大規模言語モデルであるLlamaシリーズに大きく依存してきた。2025年にリリースされたLlama 4は、あまり注目されなかった。その反応は、丁寧に言えば、控えめなものだった。
ザッカーバーグは方針転換を図っている。メタの新たな方向性は、独自のAI機能を重視しており、かつてAI軍拡競争のオープンソース推進者として位置づけていた企業にとって、劇的な転換である。
この変化の最も明確なシグナルは、2026年4月にMetaが初の主要なクローズドソースAIシステムであるMuse Sparkをリリースしたことです。Muse Sparkは、質問に答えるだけでなく、複雑で複数のステップを含むタスクを自律的に処理することを目的として設計されています。
次に、Scale AIとの取引があります。MetaはScale AIに143億ドルのステークを取得し、創設者のアレクサンドル・ワンを、新たに設立されたMeta Superintelligence Labs（MSL）の責任者に任命しました。
ハードウェアとAIの融合
2025年、Ray-Ban Metaのスマートグラスの販売台数は3倍に増加し、消費者がすでに使用しているデバイスにAIを組み込むことを実際に望んでいることを示唆している。
ザッカーバーグが実際に言っていること
収益説明会で、ザッカーバーグは、メタバース時代の発言よりもはるかに控えめなトーンで語った。彼は2026年を、一つの大きなムーンショットではなく、着実なモデルリリースと製品統合の年と位置付けた。
最初のモデルは十分に優れていると思いますが、それ以上に、私たちが歩んでいる急速な進化の軌跡をお見せします。
収益電話会議では、メタバース時代との比較も限定的であり、AIをより実行可能な投資として位置づけました。
これは投資家にとって何を意味するのか
ウォールストリートは発表に前向きに反応し、決算発表後のメタの株価は上昇しました。メタは、そのアプリファミリー全体で約40億人の月間アクティブユーザーを抱え、スマートグラスという成長中のハードウェア事業、そして143億ドルの戦略的買収によって裏付けられた独自のAI研究ラボを有しています。
しかし、リスクも同様に現実のものです。1年で最大1350億ドルをインフラに投資することは、成果を上げるという大きな圧力を生み出します。Muse Sparkおよびその後の独自モデルが競合他社を有意に上回らない、またはエージェントAI市場が予想より遅く発展した場合、Metaは不確実なリターンを伴う膨大なインフラを抱えることになります。