メタのファイバー提携企業コーニング、AI用ファイバーの価格上昇と供給不足に直面

AIデータセンター内で使用される特殊な光ファイバーの価格は、今年、2025年レベルの5倍以上に平均して上昇すると予想されています。価格上昇は、光ファイバーケーブルおよび接続機器の大手メーカーであるコーニング・インコーポレイテッドに利益をもたらす可能性があります。コーニングは、メタ・プラットフォームズと最大60億ドルの供給契約を結んでいます。

コーニングの光学通信事業は、第2四半期の売上を32%増やして20億7千万ドルに伸ばした。同事業はセグメント純利益を77%増やして4億3800万ドルに達した。しかし、CEOのウェンデル・ウィークスは、利益改善の主な理由はファイバー価格の上昇ではないと述べた。

TrendForceは月曜日に発表した調査で、今年の世界規模での光ファイバー不足量が1億8千万ファイバーキロメートルに達すると予測し、不足は2028年まで続く可能性があると述べました。TrendForceは業界の生産能力利用率を92％と評価しています。光ファイバーの在庫はわずか1か月分の供給量まで減少しています。生産能力の拡大には通常18〜24か月かかります。ファイバー供給が逼迫する中、主要な顧客は今後の納品を確保するために長期契約を締結しています。

コーニングのメタとの契約は2030年まで継続し、ファイバー、ケーブル、接続製品をカバーします。メタはまた、コーニングのノースカロライナ州ケーブル工場の拡張における主要顧客となります。この約束により、コーニングは生産を拡大する際に安定した需要を確保します。

ウォルフ・リサーチのアナリスト、ジョージ・ノッターは、7月の決算説明会でウィークスに、価格上昇とコーニングの長期契約への依存拡大について質問した。ウィークスは、価格は上昇しているが、収益性改善の主な要因ではないと述べた。ウィークスは、顧客がネットワークをより速く、より安価に構築できる高付加価値の接続製品を評価した。ウィークスは、コーニングが最新製品をより多く販売できるのは、その製品を製造する能力があればこそだと述べた。

コーニングの株価は、光学製品への需要が急増しているにもかかわらず、6月の過去最高値から約半分まで下落しました。UBSは今月初め、コーニングの目標株価を201ドルに引き上げ、買い評価を維持しました。シティはコーニングの目標株価を220ドルとしています。ベルンスタインはより慎重に140ドルの目標株価を設定しています。

Polymarketのトレーダーは、コーニングの第3四半期の光通信収益が23億ドルを超える確率を約28％と評価しているが、取引高は3,500ドルに過ぎない。別のPolymarketマーケットでは、AI業界の不況が年末までに契約の特定の条件を満たす確率を約9％と評価している。このマーケットは300万ドル以上の取引高を吸引している。

メタは10月21日（水曜日）に決算を発表します。コーニングは10月27日に決算を発表します。