Meta Platformsの株式は、S&Pの見通し変更とAI投資への懸念から圧力を受けています

S&Pグローバル・レーティングは、レバレッジの上昇を理由に、メタ・プラットフォームズのAA-信用格付の見通しをネガティブに変更しました。S&Pは、資本支出の高水準が継続する期間や、フリーオペレーティングキャッシュフローの悪化に関する不確実性も挙げています。投資家たちは、資本コミットメントと株式発行が増加し、フリーキャッシュフローが弱体化する中、メタがAIへの投資からどの速さでリターンを獲得できるかについて、ますます疑問を呈しています。

S&Pは、メタがAIの収益化について、一部の競合他社よりも見通しが劣っていると指摘した。S&Pは、新規AI投資からの収益がその投資コストを大幅に上回る時期について疑問を呈した。S&Pは2026年の資本支出を約1400億ドルと予測している。S&Pは2027年の資本支出が2250億ドルを超えると見込んでいる。S&Pは、来年にはレバレッジが約1.0倍を超える可能性があると予測しており、これは昨年の約0.1倍と比較した数字である。

しかし、メタはS&Pの評価に異議を唱えた。メタの広報担当者カムラン・ムンタズは金曜日、メタは製品およびビジネス活動全体に大きな機会を見出していると述べた。ムンタズは、メタは同社のクレジットプロフィールを非常に堅実だと評価していると語った。

メタは、8000億ドルを超える今後の支出コミットメントを公表しました。そのうちほぼ半分は、主にデータセンターおよびエネルギーインフラを対象とした未開始のリース契約です。CFOのスーザン・リーは、メタがコア事業および新興AIイニシアチブへの積極的な投資を継続すると述べました。

メタは先週、1株625ドルで株式を売却し、250億ドルを調達しました。メタはさらに、最大600億ドルまでの追加株式売却を可能にするアット・ザ・マーケット・プログラムを維持しています。金曜日、メタの株式は公開価格を下回って取引され、資金調達要件や株主の希薄化に関する懸念が高まりました。

ブルームバーグは金曜日、Metaの株価が9月に導入されたMetaのパーソナルAIエージェント「Muse」以降、その上昇分をすべて失ったと報告した。Metaは、Museおよびその他のAI製品から収益を生み出すために、サブスクリプション、取引手数料、そして広告の可能性を模索している。また、MetaはAIモデルや計算能力へのアクセスを提供するクラウドビジネスの開発も進めている。

ブルーライン・キャピタルの創設者で社長であるビル・バーチは、自身のポートフォリオにおけるメタの割合が2.5％から1.5％に低下したと述べた。バーチは先週水曜日、メタの資本支出見通しが株式にとって大きな障壁となったと指摘した。バーチは、2026年の予想資本支出が1350億～1450億ドルであることを挙げ、2027年には約2000億ドルに達すると推定されていることも示した。また、バーチは負のフリーキャッシュフローを強調し、Museの導入および決算後もメタ株は勢いを維持できていないと述べた。バーチは、ブルーライン・キャピタルが柔軟性を確保するために現金保有額を増やしており、メタを減らす保有資産の一つに選んだと語った。

リトホルツ・ウェルス・マネジメントのCEO、ジョシュ・ブラウンは、中間的な期間におけるメタへの姿勢をより慎重にした。ブラウンは、Muse関連の反発後、株式発行、そしてAI資金調達への懸念が再燃したことを受けて、メタを「市場で最良の株」リストから削除した。ブラウンは火曜日、株価が約664ドル付近の50日移動平均線を再び上回らない限り、メタを再び購入しないと述べた。ブラウンは、メタが長期保有として成功する可能性は依然としてあると語ったが、他の多くの銘柄がより強固に見えるため、メタの回復タイミングに集中する必要性は低いと述べた。

Benzinga Proのデータによると、月曜日の発表時、メタの株式は618.77ドルで0.61%上昇して取引されました。