マーク・ザッカーバーグは、世界で最も高価なAIコンピューティングネットワークの一つを築き上げるのに数年を費やしてきた。今、彼はそれをレンタルしたいと考えている。
ブルームバーグは7月1日、メタがメタ・コンピュートという新しいイニシアチブを開発中であり、同社の余剰AIインフラを外部クライアントにレンタルできるようにする予定だと報じた。この動きにより、メタは現在クラウド市場を支配するAWS、マイクロソフト・アジュール、グーグル・クラウドと直接競合することになる。メタの株価はこの発表後、約9〜10％上昇した。
Meta Computeとは実際に何を意味するのか
ザッカーバーグは以前からこの方向性を示唆していた。Metaの2025年第3四半期決算説明会で、彼はその可能性に言及し、2026年5月の株主総会では、外部企業がMetaのコンピューティングリソースへのアクセス料を支払おうとしていることを明かした。
単なる計算リソースのレンタルを超えて、この取り組みは外部クライアントにMetaのAIモデルへのアクセスを提供し、同社の内部AI研究を課金可能な製品に変える可能性があります。
7月17日の報告によると、メタはアントロピックと2年間で100億ドルに及ぶ可能性のあるコンピューティングリースについて協議中である。
投資家を眠らせないキャピタルエクスペンディチャーの計算
メタは2026年の資本支出見通しを、2025年に支出した720億ドルの2倍以上となる1250億～1450億ドルに引き上げました。
2026年4月、同社は2032年まで続くテイクオアペイ契約に基づき、CoreWeaveへのコミットメントをさらに210億ドル増額しました。テイクオアペイ契約とは、Metaがその容量を使用したかどうかにかかわらず支払いを行うことを意味します。
このすべてに対する懐疑的な見方は単純である：メタは、自社のAI計算リソースを核心製品に依然として依存している企業である。余剰容量を販売することは、余剰容量が存在すると仮定しているが、メタの自社AI需要が増大すれば、その余剰は意味のあるクラウド収益を生む前に消えてしまう可能性がある。
これはメタの株価を超えてなぜ重要なのか
既存のクラウドプロバイダーに対する競合上の影響は現実のものです。AWS、Azure、Google Cloudは、10年にわたり企業顧客との関係と開発者エコシステムを構築してきました。企業の販売サイクルは長く、調達プロセスは遅く、移行コストは高いです。
Anthropicの談話は、異なる道を示唆している。メタは汎用クラウドワークロードの競争に参加するのではなく、自社のインフラとモデルへのアクセスにより差別化された提供を実現する、AI負荷の高い計算のための専用拠点として位置づけることができる。
注目ポイント：Anthropicとの取引が完了するか、Metaがクラウドセグメントの収益をどれほど速く報告するか、そして他の主要なAIラボが既存のハイパースケーラーではなくMetaから容量を賃貸するというAnthropicの動きに続くか。