マーク・ザッカーバーグは、過去2年間の大部分を、AIインフラに数百億ドルを投資すればいずれリターンが得られるとウォールストリートに説得することに費やしてきた。今や彼は、その証拠、あるいは少なくともその収益を生み出すための計画を提示している：メタの余剰コンピューティングパワーを外部企業に販売する専用のAIクラウド事業だ。
同社の2026年におけるAI資本支出の見通しは1250億ドルから1450億ドルの間です。そのような規模の計算リソースに投資するのであれば、それを複数の方法で活用する必要があります。
ソーシャルネットワークからクラウドの競合へ
ザッカーバーグは5月27日のメタの株主総会で、クラウド市場への参入は「確かに検討中の一つだ」と公に述べました。7月9日までには、その言葉は明確になり、CEOは同社がAIクラウド事業を積極的に検討していることを確認し、余剰なコンピューティングパワーを販売することは「理にかなっている」と主張しました。
同社は、Claudeシリーズのモデルを開発するAIセーフティスタートアップであるAnthropicに、2年間で100億ドルの規模でコンピューティング容量を賃貸する可能性について、早期の協議を進めていると報告されている。この取引が実現すれば、業界で最も大規模なクラウドコンピューティング契約の一つとなり、Metaのクラウドへの野心に対する重要な実証となる。
既存の企業に挑戦する
クラウドビジネスに参入することは、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloudと直接競合することを意味します。これらの3社は、グローバルなクラウドインフラ市場の大部分を支配しており、大手顧客が求めるエンタープライズ営業チーム、コンプライアンス枠組み、サービスレベル契約の構築に数十年を費やしてきました。
一方、メタの戦略は異なります。同社は汎用クラウドプロバイダーとして競うのではなく、特定にAIコンピューティングプラットフォームとして位置づけているようです。メタの先進的なデータセンターと、オープンソースのLlamaファミリーおよびMuse Sparkシリーズの後継を含む独自のAIモデルは、計算リソースを求めるAIネイティブ企業にとって差別化された提供価値を生み出す可能性があります。
7月29日のメタの2026年第2四半期決算説明会で、ザッカーバーグは、メタのコンピューティングリソースに対する外部需要の増加を指摘し、潜在的な顧客との議論がプレミアムレートで行われていると述べた。
これは投資家にとって何を意味するのか
2026年単体での1250億ドルから1450億ドルの資本支出範囲は、クウェートのGDP全体とほぼ同等である。毎回の決算電話会議では、同じような質問が繰り返される：この支出はいつ収益を生み始めるのか？
Anthropicとの取引の可能性は、特に重要なシグナルである。Anthropicは世界で最も資金力のあるAI企業の一つであり、AmazonおよびGoogleと既に提携関係を築いている。もし同社がMetaのインフラに2年間で100億ドルを投資することを決めた場合、これはMetaが構築したものの品質を裏付けるものとなり、他のAI企業との同様の契約への道を開く可能性がある。
しかし、実行リスクは現実のものです。メタの収益の圧倒的大部分を生み出している核心的な広告事業は、独自の圧力に直面しています。エンタープライズクラウド事業を拡大するには、営業チームの採用、カスタマーサポートインフラの構築、セキュリティおよびコンプライアンス要件の達成、そしてメタがこれまで外部クライアントに対して提供したことがないレベルのサービス信頼性の管理が必要です。
また、このモデルには戦略的な緊張関係も内在しています。メタのコンピューティングリソースを賃貸したい企業の一部は、AI分野での競合他社でもあります。たとえば、Anthropicに計算能力を賃貸することは、メタ自身のAI製品と競合する製品を提供する企業を支援することを意味します。