マーベル・テクノロジーはまた強力な四半期を実現しましたが、投資家たちは利益の上方修正よりも、急速なAI駆動の上昇が将来の成長をすでに過剰に織り込んでいるかどうかに注目しました。
MRVLの株式は、半導体メーカーが前年同期比37%増の27億4千万ドルの第2四半期収益を発表した後、金曜日の前場取引で約6%下落しました。 結果はウォールストリートの予想を上回り、調整済み利益は1株あたり0.94ドルに達しました。
ジム・クレイマーは、売却が四半期の弱さではなく、評価とポジショニングを反映したものだと主張した。マーベルは2026年時点ですでに約178%上昇しており、予測を僅かに上回る結果では期待を大幅に再設定する余地はほとんど残されていなかった。
データセンター収益が46%増加
AIインフラは依然としてMarvellの主要な成長エンジンです。データセンターの収益は前年同期比46%増の21億7千万ドルに達し、四半期総売上高の約79%を占めました。Coinpaperの最新のMarvellの業績報道では、記録的な収益とカスタムシリコンおよびネットワーキング製品に対する需要の加速が強調されました。
経営陣は、今四半期の売上見通しを約31億5千万ドルに引き上げ、2028会計年度の売上目標を以前の165億ドルから約180億ドルに引き上げました。ロイターはまた、Marvellが2027会計年度の売上を約120億ドルと見込んでいることも指摘しました。
グーグルの取引が長期的な上昇材料をもたらす一方で、短期的な疑問も生じる
投資家の注目は、MarvellとAlphabetの関係拡大にも集まっています。カスタムAIチップに関する契約は、2033会計年度までに最大1,200億ドルの収益を生み出す可能性があり、Googleは約122億ドルの価値を持つステークを取得できる warrants を取得しています。
問題はタイミングです。経営陣は、Googleとの提携からの最大の収益貢献が2029会計年度まで到達しない可能性があると示唆しており、これがこの取引が直ちに株価を支えられなかった理由を説明しています。
この反応は、AI株全体に見られるより広範な問題を反映しています。期待がすでに極めて高い状況では、強い成長だけでは不十分です。同様の圧力は他のデータセンター銘柄にも現れており、NvidiaやBroadcomを超えて、より広範なAIインフラ取引は依然として投資家から注目を集めています。
Nvidiaの最新の業績は同じ動向を示しました：売上高は962億ドルまで急増しましたが、投資家たちは見通しと評価に依然として非常に敏感です。
マーベルに関しては、ファンダメンタルズは依然として堅調です。より難しい問いは、AIブームにより既に大幅に評価が見直された株式を正当化するため、利益が十分な速さで上昇し続けることができるかどうかです。