アメリカ人の大多数は、政策の変更にもかかわらず、職場の退職プランへの暗号資産の導入に反対

新しい調査が、職場の退職年金プランへの仮想通貨導入に対する一般市民の抵抗を浮き彫りにしている——連邦政策がその扉を開こうとしている中でだ。新しい全国調査によると、米国人の過半数が、雇用主が提供する退職年金プランに仮想通貨を含めることに不快感を抱いている：53％が雇用主による仮想通貨の選択肢提供に反対し、77％がそのような投資はリスクが高いと回答した。この調査は、退職保障に関する国立研究所のために実施され、2025年10月24日から11月14日までに25歳以上の米国在住者1,203人を対象にグリーンウォルド・リサーチが実施し、年齢、性別、所得で重み付けされた。調査では、回答者の46％が職場プランにおける仮想通貨を「非常にリスクが高い」と見なしていると報告された。これらの発見は、退職制度全体に対する公衆の不安が高まっている中で得られたものだ。調査の主なポイント： - 米国人の80％が、米国は退職危機に直面していると認識（2020年の67％から上昇）。 - 61％が退職後の経済的安定を達成できることに不安を感じている。 - 68％が退職の準備が以前より難しくなったと感じている。 - 77％が債務が十分な貯蓄を妨げていると述べている。こうした仮想通貨に対する態度は、退職準備の脆弱さを示す明確な兆候と対照的だ。同研究所が2026年2月に発表した別途の研究（米国国勢調査データを使用）では、米国労働者の退職貯蓄残高の中央値が1,000ドル未満であり、多くの従業員が雇用主によるプランにアクセスできていないことが判明した。この研究は、社会保障が米国の高齢者の退職収入の約52％を賄っており、2022年12月時点で従業員の約17％しか確定給付年金にアクセスできていないと指摘した。米国人のうち、どれだけが仮想通貨を保有しているか？仮想通貨に対する一般市民の慎重な姿勢は絶対的ではない。2025年5月の連邦準備制度理事会の調査によると、米国成人の約10％がその年中に仮想通貨を利用または保有していた（2024年の7％から上昇）。約7％が投資目的で仮想通貨を保有しており、支払いや振替用途として使用する人はさらに少なかった。退職プランにおける仮想通貨が懸念される理由専門家や機関は、退職プランにデジタル資産を追加すると、貯蓄者のリスクが増幅されると警告している。米国政府会計局は、仮想通貨が特異な変動率を有し、将来リターンを正確に予測する信頼できる手法は限られていると説明している。これは、401(k)口座のように、退職プランが投資判断と市場リスクを従業員に転嫁する場合、特に深刻な懸念となる。政策の動向：「極めて慎重」からオープンな審査プロセスへ連邦政策は、一般市民の懸念にもかかわらず、退職プラン受託者が代替資産（仮想通貨を含む）を検討する余地を広げる方向に進んでいる。 - 2025年5月：労働省は、仮想通貨を追加する前に受託者が「極めて慎重」であるべきという以前の指針を取り下げた。当局は、この以前の指針が省の通常の中立的・原則に基づくアプローチから逸脱していたと述べた。 - 2025年8月7日：ドナルド・トランプ大統領が、デジタル資産投資商品およびその他の非伝統的アロケーション（プライベートエクイティ、プライベートクレジット、不動産）を対象とする大統領令に署名した。 - 2025年8月中旬：大統領令から5日後、労働省はプライベートエクイティおよび類似の代替資産の検討を受託者に勧めないという2021年の声明を取り下げた。 - 2026年3月：労働省は、受託者が職場プランにおける代替資産を評価する方法を示す新たな規則案を提案した。この提案には、規定された審査基準に従う受託者の訴訟リスクを軽減することを目的とした規制上の「セーフハーバー」が含まれており、9,000万人以上の退職貯蓄者を対象とする。受託者はパフォーマンス、手数料、流動性、評価、償還条件および参加者の投資理解能力を評価することが求められる。提案された枠組み下では、プランスポンサーは仮想通貨や他の代替資産を追加する義務を負わない。しかし、それらを含めることを選択した雇用主は、客観的な審査を文書化し、その選択肢が雇用者退職所得保障法（ERISA）の注意義務要件を満たしていることを示す必要がある。政治的反発と継続的な規則策定労働省の2026年3月の提案は政治的反発を招いた。2026年6月、バーニー・サンダース上院議員とエリザベス・ウォーレン上院議員、そしてボビー・スコット下院議員は、この規則の撤回を求めた。彼らは、仮想通貨が従業員を価格変動率や詐欺、公的証券よりも弱い保護にさらす可能性があると主張した。また、証券法の適用が進化する中で受託者が特定のデジタル資産を信頼できる方法で評価できるのかという懸念も提起した。現状労働省の提案規則は連邦規則策定プロセスにあり、公衆からの意見を受けた後、修正・確定・撤回される可能性がある。一方で、新しい調査は政策立案者とプランスポンサーが困難なトレードオフに直面していることを明確に示している：多くの米国人は十分な退職貯蓄を持っておらず経済的圧力を感じている一方で、過半数は仮想通貨のような高変動率資産を信頼する退職貯蓄手段に導入することに警戒している。退職プラン受託者にとってのメッセージは二重である：仮想通貨を追加する動きは、手数料、評価、流動性および貯蓄者への適切性について激しい注目を浴びるだろう——そして連邦政策の変更に関わらず、仮想通貨が退職投資として信頼されているという公衆の信頼は依然として低い。