主要な米国銀行がステーブルコインに挑戦するため、トークン化された入金ネットワークを開始

大手米銀、ステーブルコインに対抗するため、共有トークン化預金ネットワークを開始 JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴが率いる大手米銀のコンソーシアムが、24時間365日利用可能なブロックチェーン決済を規制された銀行システムに導入することを目的とした共有トークン化預金ネットワークを構築中です。銀行所有の決済会社であるクリアリング・ハウスがこのプラットフォームを運営し、参加機関がトークン化預金を24時間体制で清算・決済できるようにするとともに、オンチェーン活動を既存の決済インフラと連携させることを目指しています。トークン化預金とは何か、ステーブルコインとどう異なるか - トークン化預金は、商業銀行に預けられた資金に対するデジタル請求権です。ステーブルコインとは異なり、その基盤となる資金は規制された銀行システム内に留まり、通常の預金と同様の法的立場を維持します。 - 銀行は、トークン化預金がステーブルコインの魅力であるスピード、プログラマビリティ、自動化を提供しつつ、顧客資金を銀行の貸借対照表から外さずに実現できることを期待しています。計画されている利用ケースと初期顧客 - 最初の焦点は多国籍企業に置かれ、プログラマブルな財務運営、リアルタイムの流動性管理、自動決済、国際送金などが利用ケースとして想定されています。 - クリアリング・ハウスのCEOであるデイビッド・ワトソンは、このプロジェクトを「銀行にとって大きな一歩」と呼び、機関向けオンチェーン決済の獲得に向けて戦略的に動いていることを示唆しました。参加機関と技術的ギャップ - BNY、HSBC、PNC、サンタンデール、TD銀行、Truist、米国銀行など10以上の機関がこのイニシアチブを支援しています。ブロックチェーンプロバイダーはまだ選定されていません。 - JPモルガンとシティグループはすでに別々のブロックチェーン決済サービスを運営しています。JPモルガンのKinexysプラットフォームは平均日次取引高約70億ドルを処理し、導入以来40兆ドル以上を処理しています。一方、Citi Token Servicesは米国、英国、シンガポール、香港で運用され、ネットワークを通じて数十億ドルを移動しています。 - 新たな共有システムは、これまで閉鎖的だった銀行間ネットワーク間でトークン化資金の流れを可能にすることを目指していますが、成功には共通の技術的・運用的基準の合意と既存銀行システムとの統合が不可欠です。市場の状況と競争圧力 - ステーブルコインはすでに24時間365日の送金、プログラマブルな決済、ネットワーク間アクセスを提供しており、現在約2630億ドルが流通しており、銀行が対峙しなければならない確立された市場を形成しています。 - 預金トークンは多くの決済機能を再現しつつ、預金を銀行の貸借対照表内に保ちますが、銀行は同じ企業顧客を獲得するという競合的緊張と折り合いをつけなければなりません。規制環境と業界ロビー活動 - この動きは、銀行グループがCLARITY法案に基づきステーブルコイン規制を強化するよう上院に圧力をかけている中で起こっています。アメリカ銀行協会、アメリカ独立地域銀行協会、76の州銀行協会は、暗号資産プラットフォームが預金に対する利子のように機能するインセンティブを提供することを阻止するよう議会に要請しています。 - 現在の草案文言では、ステーブルコインに対する受動的な利子のようなリターンを禁止しつつ、決済やその他の適格活動に結びつく報酬は許可するとしています。銀行グループは、この文言が暗号資産企業が銀行から預金を引き抜く可能性があると指摘しています。 - ゴールドマン・サックスは銀行ロビーの一部と立場を異にしています。CEOのデイビッド・ソロモンは、法案が不完全であると認識しながらも、デジタル資産に対する連邦レベルの明確性を提供するためにCLARITY法案の推進を支持しています。JPモルガンのジェイミー・ディモンを含む他の経営陣は、報酬条項が規制された銀行に不利になる可能性があると警告しています。次なるステップとタイムライン - クリアリング・ハウスは、初期参加者以外にも小規模な銀行が共有ブロックチェーン決済インフラを利用できるように拡張する計画です。次なる主なステップは基盤技術の選定、運用基準の合意、既存銀行システムとの統合です。 - コンソーシアムは2027年前半の稼働を目指していますが、確定したローンチ日は発表されていません。多国籍企業が最初のテストケースとなり、規制された預金トークンが銀行セクター外への資金移動なしにステーブルコインと同じスピードとプログラマビリティを実現できるかが検証されます。要約：銀行が技術とガバナンスについて合意できれば、共有トークン化預金ネットワークは機関向け決済におけるステーブルコインの規制された代替手段となり得ます。これは企業財務や国際送金、リアルタイム決済の扱い方を変える可能性があります。