ランタム・ホールディングスは、ウォールストリートのアナリストがスプレッドシートを再確認したくなるような四半期業績を発表しました。この光ネットワーク企業は、2026会計年度第4四半期の売上高を10億1千万ドルと報告し、前年同期の4億8070万ドルを2倍以上上回りました。
レーザーが新たなゴールドラッシュだ
ルーメンタムのコンポーネント部門は、最近の四半期で前年同期比77％以上成長し、主力を担ってきました。主役は、多くの人が聞いたことのない製品である電気吸収変調レーザー（EML）チップとポンプレーザーです。特定のEMLレーザーでは、需要が供給を30％以上上回っています。CEOのマイケル・ハルストンは、需要が「急上昇」しており、その傾向に終わりが見えないと述べました。同社は、2028年までにいくつかの重要な製品分野で完全に在庫切れになると予想しています。
窄線寬レーザーは、1四半期で前年同期比120％を超える成長を記録しました。ポンプレーザーも80％の成長でそれに続きました。
同社の光学回路スイッチ（OCS）は、成長ストーリーに新たな次元を加えています。Lumentumのこれらのスイッチに関する受注残高は、今年初めに4億ドルを超え、四半期ごとの出荷ペースは既に1,000万ドルを上回っています。
通信業界の生き残りからAIインフラ供給企業へ
Lumentumは、AIデータセンターへの重要なサプライヤーとして意図的に再位置づけを進めてきました。キャリアの支出サイクルの好況と不況の繰り返しに左右されるのではなく、同社はクラウドオペレーターの継続的な資本支出と結びついた数年間の需要見通しを有しています。
これがAIサプライチェーンに意味するところ
EMLレーザーにおける需要と供給の不均衡、需要が供給を30％以上上回っている状況は、データセンターの建設スケジュール全体に影響を及ぼす可能性のあるボトルネックを示しています。新施設の計画や既存施設の拡張を進めているクラウドプロバイダーは、高速AIネットワーキングを可能にする重要な部品の限られた供給を巡って競争することになるかもしれません。
2028年までに主要製品分野で売り切れ状態が続いていることから、これは一時的なブームではなく、顧客が求めるものと実際に出荷できる量とのギャップを埋めるために、製造能力をどれだけ速やかに拡大できるかが、その波を活用できるかどうかの鍵となる。