暗号資産取引における清算：それは運の悪さではなく、数学です

レバレッジはスーパーパワーのように感じられる。でも、そうでもなくなるときがある。

先物および信用取引は、10倍、20倍、さらにはそれ以上のリターンを約束して人々を引きつけます。しかし、十分に語られないポイントは、レバレッジは両面に働くということです。あなたの清算価格は遠い将来の最悪のシナリオではありません。高いレバレッジでは、エントリー価格から数パーセントの範囲で達成されます。

画像の出典：KuCoin公式ウェブサイト

実際に起こっていることをこちらにご説明します。

1. 人々をロスカットに追いやる数学

10倍のレバレッジでは、10%の逆方向の値動きで証拠金が全額失われます。20倍では約5%、50倍では2%の値動きで取引が終了します。

暗号資産では、通常の日でも2～5％の変動が発生します。これは極端な変動率ではなく、単に市場が通常の動きをしているだけです。そして、その通常の動きが清算価格と一致した場合、取引所は損失を補填するためにあなたの保有資産を強制的に閉じます。その時点では、あなたが投入した証拠金はすでに失われています。

最も多くの清算は、暴落から生じるのではなく、通常の価格動向が脆弱なポジションを突くことで生じます。

トレーダーを驚かせるいくつかのポイント：

BTCが80,000ドル付近で推移している場合、78,400ドルへの下落は unlikely に思える。しかし、高レバレッジでは、この小さな動きだけでロングがロスカットされる可能性がある。

永久先物は定期的に資金調達料を課します。数時間から数日保有資産を持ち続けると、その料金が静かに証拠金を削っていきます。横ばい相場でも、清算レベルは徐々に近づいていきます。

一部のプラットフォームは段階的にポジションを縮小しますが、これはより安全に聞こえますが実際にはそうではありません。各部分的な清算は損失を確定させ、残りの保有資産を薄くし、変動率が継続すればさらにリスクが高まります。

ニュース、急激な注文流れ、または大口プレイヤーのポジション解消によって引き起こされる急激な値動きは、清算を一斉に引き起こす傾向があります。強制的な売却が価格をさらに押し下げ、それがさらに多くの清算を引き起こし、価格をさらに下押しします。

あなたの保有資産は中心地にいなくてもかまいません。そのゾーンの近くにあれば、市場の当初の見通しが正しかったとしても、カスケードによって損失を被る可能性があります。

市場は崩壊する必要はない。ただ速く動けばよい。

通常の日内ノイズに対して、あなたの保有資産に十分な余裕を持たせてください。通常の価格変動で強制ロスカットされるようでは、レバレッジが高すぎます。

レバレッジ設定インターフェース

取引を開始する際にストップロスを設定してください。市場が急変した場合、手動で出口を決めるのは効果がありません。反応した頃にはすでに遅すぎます。

損切りポイントを設定するインターフェース

質問は「最大どのレバレッジまで使えるか？」ではなく、「この取引が失敗した場合、いくらまでなら損しても構わないか？」です。その金額から始めて、ポジションサイズとレバレッジを逆算してください。

PnLだけでなく、証拠金の状態も確認してください。

利益・損失は良好に見える一方で、証拠金マージンが圧迫されている可能性があります。ボラティリティが高まる期間や予定より長くポジションを保有している場合は、証拠金比率と清算距離に注意してください。

レバレッジを効かせた保有資産を開く前に、自分に聞いてみてください：

それらのいずれにも明確な答えがない場合、保有資産はおそらく過度に攻撃的です。

レバレッジはあなたに優位性を与えるのではなく、すでに持っている優位性（または優位性の欠如）を拡大し、タイムラインを圧縮します。スポット取引では数日かかる取引が、数分で終わることがあります。

ほとんどのトレーダーが考えが間違っていたために損失を出すのではありません。彼らが損失を出すのは、設定が市場が通常通り動く余地を残していなかったからです。

清算は不運ではありません。数学です。