Kioxia Holdingsは過去1年で2,000％の上昇を記録し、日本の次にパフォーマンスの良かった株式の約4倍の成長を遂げました。本日はチップメーカーの株価が約9％下落しており、投資家たちはこの株を成功と呼ぶか失敗と呼ぶかで意見が分かれています。
キオクシア（285A）は東京証券取引所で圧倒的なリードを築いています。2番目に年間で高い利益を記録したAIMECHATECは、同じ期間で540.30%上昇しています。
AI需要によって築かれたラリーが、ガイダンスによって試された
Kioxiaの急騰はAIインフラ構築にさかのぼる。データセンターが電話やサーバーに使用されるNANDフラッシュメモリを急ピッチで調達した結果、2025年を通じて、そして今年にかけて価格と利益が急激に上昇した。2025年だけで株価は500%以上上昇し、Kioxiaは一時的に時価総額で日本で最も価値のある上場企業となった。
その勢いは7月下旬に弱まった。キオクシアは、通期半期の営業利益を3.16兆円（197億ドル）と予測した。この数字は、既にアナリストの予想を下回った1.27兆円の前四半期を受けて、今四半期が予想外の1.89兆円となることを示している。キオクシアはこの見通しと併せて、1株を3株に分割する株式分割と8,000億円の自社株買いを発表し、株主基盤の拡大を目指している。
その頃までに、株価は6月の高値である112,700円からすでに約65%下落していた。AI株全体の売却圧力が該当セクターを圧迫し、中国のNANDメーカーが生産能力を拡大したことで、Kioxiaの上昇を支えていた価格決定力が脅かされた。
ウォールストリートは依然として分かれている
最新の9％の下落は、安定した下落ではなく、急激な変動の連続に続きました。キオクシアの株式は最近の5日間で40％以上上昇した後、急反転しました。
アナリストの意見はこの分岐を反映しています。14社がKioxiaを「買い」と評価している一方、1社が「売り」を推奨しており、平均目標株価は100％以上の上昇幅を示しています。Daiwa、UBS、ゴールドマン・サックスは今週「買い」評価を維持しましたが、ベルンスタインは「売り」評価を変更しませんでした。
収益と利益は依然として前年同期比で強い成長を示しています。より重要な問いは、そのタイミングです。これは持続可能なAIメモリサイクル内のリセットなのか、それとも価格力の低下の始まりなのか。キオクシアの次期決算報告書が、より明確な答えを示すでしょう。