火星財經の報道によると、8月6日、CNBCは、モルガン・スタンレーのCEOであるジェイミー・ダイモンが、現在の金融市場におけるレバレッジは依然として高位にあり、証拠金債務が過去最高水準に達していると警告した。また、一部の借入は直接証拠金債務として分類されておらず、プライムブローカー、ヘッジファンド、ETF、および米国国債アービトラージ戦略の中に隠されているという。ダイモンは、高レバレッジが、単一の投資家やファンドが市場を急激に混乱させ、より広範な変動を引き起こす可能性を高めていると指摘した。最近では、AIに特化したヘッジファンド「Situational Awareness」がレバレッジをかけたテクノロジー株への賭けに失敗し、追加証拠金要求に直面し、上場株式ポートフォリオの大部分を清算せざるを得なくなった。しかし、ダイモンは現在のレバレッジ水準をシステムリスクとは定義していない。彼は、市場全体は個々の機関の失敗を依然として吸収できるとし、2008年の金融危機とは異なり、当時は抵押ローン市場における大規模な損失が本質的な衝撃をもたらしたのに対し、今回はレバレッジそのものだけが問題ではないと強調した。また、ダイモンは市場のボラティリティが上昇すると、清算機関や銀行は通常、より多くの担保を要求すると述べた。同時に、政府の赤字、インフラ投資、および世界的な再軍備がインフレ圧力を再び高め、長期金利の上昇を支える可能性がある。
JPモルガンCEO、市場の高いレバレッジを警告するが、システムリスクとはならない
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概要
8月6日、JPモルガンのCEOであるジェイミー・ディモンは、レバレッジ取引が依然として高く、証拠金債務が過去最高水準に達したと警告した。一部の債務はプライムブローカー、ヘッジファンド、ETF、および米国財務省戦略に隠されている。彼は、高いレバレッジが個人投資家やファンドによる市場の混乱リスクを高めると述べた。最近、Situational Awarenessによるテクノロジー株へのレバレッジ取引が失敗し、証拠金追加要求とポートフォリオの清算が発生した。ディモンは、現在の市場動向はシステム的な脅威ではないとし、市場は個々の失敗を吸収できると指摘した。彼は、2008年の状況と比較し、当時はモーゲージ損失が危機を引き起こしたのに対し、レバレッジは原因ではなかったと述べた。変動率の上昇により、清算機関や銀行からのコラテラル要請も増加している。政府の赤字と世界的な軍備再編は、インフレ率と長期金利をさらに引き上げる可能性がある。
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