ジム・クレイマー、AI株の売却を1987年の市場崩壊と比較

CNBCのジム・クレイマーは、1987年の市場崩壊が、最近のAI株の売却に対して重要な教訓を示していると述べた。クレイマーは、株価の下落が必ずしも企業の基本的業績に問題があることを意味しないと語った。クレイマーは、現在のAI取引と1987年の崩壊時に見られた株価と企業の実力との乖離に類似点を見出している。

月曜日は、ダウ・ジョーンズ工業株価平均が1セッションで22.6%急落したブラック・マンデーから39年が経過した。投資家の損失を防ぐために設計されたポートフォリオ保険戦略が、この暴落の一部を引き起こした。これらの戦略は自動売買の波を引き起こし、株価を急落させた。クレイマーは、自動売買が基盤となる企業の業績が堅調だったにもかかわらず、株価を破壊したと述べた。クレイマーは、後から見ればこの暴落は見事な買い機会だったと評した。

S&P 500は先週約2%下落し、6月下旬以来最大の週間下落となりました。ナスダック総合指数は先週4.5%下落し、4週間連続の上昇局面を終えました。半導体およびデータセンター関連株は特に大幅に下落しました。これらの多くの銘柄は、企業の基本的要因に明らかな悪化が見られないにもかかわらず、同時に下落しました。

クレイマーは、今夏早々に崩壊した高レバレッジファンド「Situational Awareness」と同様に、ヘッジファンドの清算が金曜日の売却圧力を強めた可能性があると疑っている。別の清算は確認されていない。このような出来事は、損失を補填するために株式を売却せざるを得なくなり、企業の業績に関係なく株価を押し下げる可能性がある。クレイマーは、一部のデータセンター株では、株価が現在、基本的要因とほとんど関係がないか、全く関係がないと述べた。ただし、すべてのデータセンター株にこの傾向が見られるわけではない。クレイマーは、これらの株式は企業に何らかの動向がなくても、同時に上昇し、時に過剰な速さで上昇し、同時に下落すると述べた。

投資家は、企業の業績悪化による株価下落と、企業の制御を超えた要因による株価下落を区別する必要があります。クレイマーは、投資家が企業の基本的要因ではなく、マネジメント機関の活動によって引き起こされる大きな価格変動を見ている可能性があると述べました。クレイマーは、S&P 500とナスダックが週の最初の取引日である月曜日に金曜日の損失の一部を回復したため、この日を「グリーン・マンデー」と呼びました。