IQE PlcのCEOであるジュッタ・マイヤーは、AIデータセンターから光ファイバーネットワークまでを静かに駆動する化合物半導体材料であるインジウムリン化物における供給危機の拡大を警告している。その原因は、業界が簡単に代替できないこの材料の主要な供給源を絶つ中国の輸出規制である。
インP基板の需要が急増している一方で、供給は逆の動きを示す中で、この警告が発せられた。制限が導入されて以来、6インチInPウェハーの平均価格は約250％上昇し、1枚あたり約5,000ドルに達した。
中国が支配しているもの、そしてそれがなぜ重要なのか
北京は2025年2月上旬頃、インジウム燐を輸出管理リストに追加しました。中国は世界のインジウム生産の約70％を占めています。
InP基板は、データ伝送の基盤である光通信に使用される高速チップの製造に不可欠です。AIワークロードが急増したことで、サーバー間のより高速なデータ伝送路への需要も高まり、世界中のデータセンターでのInPベースのコンポーネントの使用が増加しています。
マイヤーの発言は、複数の半導体幹部が指摘してきた現実を浮き彫りにしている。ルメンタムのCEOは、InPの需要と供給のギャップが30％を超える可能性があると警告している。フォトニクスおよび化合物半導体の主要企業であるコヒーレントも、InPの供給に起因するサプライチェーンの脆弱性を同様に強調している。
IQEの数値は需要の物語を語っている
供給の逆風にもかかわらず、IQE自体は需要の波に乗っています。同社は2026年前半の売上高を6,460万ポンドと報告し、前年同期比で43%増加しました。調整済みEBITDAは600万ポンドでした。この成長の主な原動力は、光インターコネクトチップ用のInPエピウェーハを必要とするAIデータセンター事業者からの注文急増でした。
IQEは、2026年後半に既存の製造能力を転用してInPの生産を拡大します。また、原材料の調達を確保するため、長期供給契約の締結を推進しています。同社は、2027年前半に現在の上場先からロンドン証券取引所メインマーケットへの移行を計画しています。
より広範な業界の駆け引き
IQEは、圧力を受けている唯一の企業ではない。InP基板を製造するAXTや、日本の主要サプライヤーである住友は、インジウム原料に対する中国の支配に直接直面している。世界生産の70％が輸出規制の壁の向こう側に位置する中で、多様化は選択肢ではない。
AIインフラ構築に特化して言えば、InPボトルネックは連鎖的な問題を引き起こします。データセンター運営者は光学トランシーバーを必要とし、トランシーバーメイカーはInPチップを必要とし、チップメイカーはInPウエハーを必要とし、ウエハーメイカーはインジウムを必要とします。このチェーンのいずれかのリンクが緊縮すれば、新しいAI容量の導入スケジュールは遅れます。