Intel株、第4四半期の見通し鈍化とテクノロジー株売却の影響で26%下落

金曜日の前場取引で、投資家が不振な第4四半期の見通しとテクノロジー株全体の売却圧力に反応し、インテル株は約26%下落した。Benzinga Proのデータによると、金曜日の前場取引でインテルは68.39ドルで取引され、25.72%の下落となった。ナスダック先物は2.23%下落し、S&P 500先物は0.94%下落した。

インテルは、調整済み第3四半期利益を1株あたり52セントと発表し、アナリスト予想の40セントを上回った。インテルの売上高は165.1億ドルとなり、ウォールストリートの予想だった164.7億ドルを上回った。一方、インテルは第4四半期の調整済み利益を1株あたり25セントと予測し、予想平均の43セントを下回った。また、第4四半期の売上高は150億～160億ドルと見込んでおり、170.5億ドルの予想を下回っている。この見通しは、PC需要の鈍化、メモリコストの上昇、およびデータセンターおよび受託製造事業での成長持続可能性についての懸念を高めた。

インテルCEOのリップ・ブー・タンは、第3四半期の業績をより良い実行力、供給の拡大、プロセス技術の進展に起因すると述べました。タンは、短期的なPC市場の弱さにもかかわらず、CPUの需要は依然として強いと述べました。インテルは、製品ポートフォリオとロードマップの向上を進めながら、需要が強いXeonの供給増加を優先しています。タンは、インテルがこれらの機会を活用して持続的な成長を実現し、株主に対して長期的な価値を提供することを目指していると述べました。

ベンチマークアナリストのコディ・アクリーは、インテルの第3四半期を堅調と評価した一方で、第4四半期の見通しを大幅な失望と評した。アクリーはCNBCで、PCおよびメモリ関連の圧力が弱さの原因であると述べた。アクリーは、利益見通しが期待を約20セント下回ったと推定した。また、売上高の不足額は約20億ドルと評価した。アクリーは、インテルがPCに大きく依存しており、より高いメモリコストがメーカーに負担をかけ、購入を延期させる可能性があると指摘した。アクリーは、この需給の困難が2027年まで続くと予想している。

しかし、アクリーは、インテルのデータセンター事業は軌道に乗っており、推定を約5億ドル上回ったと述べた。アクリーは、受託製造事業も期待を上回ったと語った。アクリーは、エージェント型AIがAIワークロードをサポートするプロセッサの需要を高めることで、インテルのCPU事業を強化できると考えている。アクリーは、インテルの14A製造プロセスに対する顧客の関心が高まっていると指摘した。アクリーは、インテルが最終的に台湾積体電路製造（TSMC）の重要な競合他社となる可能性があると示唆した。

バーンスタインのシニアアナリスト、ステーシー・ラスゴンは、インテルの四半期業績を比較的堅調と評価し、売上高は見込みに近い水準で、利益率は予想を上回ったと述べた。しかし、ラスゴンは第4四半期の見通しを極めて弱いと評価した。ラスゴンはCNBCで、インテルが約155億ドルの売上高を予測しているのに対し、ウォールストリートの予想は約170億ドルであると述べた。ラスゴンは、第4四半期にインテルのPCクライアント事業が前四半期比で少なくとも20％縮小すると予想している。また、ラスゴンは、データセンター事業の売上高は同じ期間で約10％成長すると述べた。ラスゴンは、PCの弱さをメモリー不足によるシステム生産制限に起因すると説明した。さらに、ラスゴンは、直近の四半期でCPUの出荷量がPCの実需を上回ったことから、在庫調整の可能性を警告した。ラスゴンは、メモリー供給の問題が2027年前半まで続く可能性があり、スマートフォンその他の消費者電子機器に混乱をもたらす可能性があると述べた。

ラスゴンは、投資家が短期的な利益ではなく、数年にわたるインテルの変革に賭けていると述べた。ラスゴンは、財務状況の強化とサーバー需要の改善を認めたが、サードパーティファウンドリービジネスの拡大によってインテルがどの程度の利益を生み出せるか疑問を呈した。アクリーはより前向きな見方を示し、AI関連のCPU需要とファウンドリーの進展が、短期的なPC需要の弱さにもかかわらず、長期的な回復を支える可能性があると主張した。