インテルは7月23日に市場終了後に2026年第二四半期の業績を発表します。この半導体大手の株価は、今年に入って約200％上昇し、過去12か月で400％以上上昇しています。この上昇は、AIチップ需要と再活性化したファウンドリ戦略によってほぼすべて支えられています。
グーグルとの取引がゲームチェンジャーとなった
インテルの最近の急騰の最大の要因は、アルファベットのグーグルからの大規模な発注だった。6月8日、グーグルは2028年生産用に300万台以上の専用AIテンソル処理ユニットを発注した。このニュースだけで、インテルの株価は前場取引で13％以上上昇した。
この取引は、インテルがTSMCに頼らずに自社の受託製造事業を競争力あるものにできるという証拠を、インテルが切実に必要としていたものである。数年間、インテルの製造能力は、台湾のチップメーカーに1世代遅れていると見なされてきた。グーグルとの契約は、少なくとも1つのハイパースケーラーが、インテルの生産ラインに数十億ドルを投資するだけの差を縮めたと信じていることを示している。
半導体メーカーがS&P 500を牽引しています
半導体株への市場の利益集中は、楽観的なアナリストでさえ不安になるレベルに達している。チップメーカーは、今年のS&P 500の利益成長のほぼ半分を生み出すと見込まれている。市場アナリストたちは、現在のAIラリーを1999年のドットコムバブルと公然と比較しており、当時は通信およびインターネットインフラ企業がインデックス全体のリターンに同様に過大な影響を及ぼし、その後大規模な崩壊を経験した。
暗号資産トレーダーが注目すべき理由
2026年を通じて、Bitcoinおよび広範な仮想通貨市場は、AI関連株および半導体株とますます強い相関関係を示しています。AI関連の取引が活発化すると、リスク許容度が拡大し、資本が仮想通貨を含む投機的資産へ流入します。市場観察者は、AI関連の取引が収縮する中で、仮想通貨、特にBitcoinの資金流れが全体的な市場のリスク許容度を示す指標となり得ると指摘しています。
7月23日のインテルの業績報告を注目する投資家にとって、注目すべき主要指標はファウンドリ収益の成長率、AI専用製品のマージン、およびGoogle TPU注文の見通しである。今年のS&P 500利益成長のほぼ半分が半導体セクターによってもたらされると予想されており、大手企業の1社が不振な決算を発表した場合、株式、固定収益、デジタル資産のポートフォリオ配分が同時に再編される可能性がある。