インテルは7月23日、2026年第2四半期の売上高を161億ドルと発表しました。これは2025年第2四半期の129億ドルから25％の年間増加であり、15年以上ぶりの最高売上成長率です。非GAAP基準の1株当たり利益は0.42ドルで、アナリスト予想の約0.21ドルを上回りました。
AIセグメントが主要な作業を担当しました
データセンターおよびAIセグメントは前年同期比59%増の63億ドルに成長しました。クライアントコンピューティングセグメントは89億ドルを追加し、前年同期比13%増となりました。
GAAPベースでの粗利益率は40.4％となり、前年同期比で12.9ポイント向上しました。Non-GAAP粗利益率は41.8％に達しました。CFOのデイブ・ジンスナーは、この利益率の拡大の要因として、工場の生産効率の改善とサイクルタイムの短縮を挙げました。
GAAP結果は、一時的な項目によって純損失を示しました。
CEOのリップ・ブー・タンが実際に構築しているもの
第2四半期の業績に関するCEOのリップ-ブー・タンの公的メッセージでは、AI駆動の需要が回復を支える原動力であると強調されました。インテルは、2025年初頭にタンが経営を担い始めた際に開始されたより広範な受託製造事業の近代化の一環として、外部ファウンドリーキャパシティの拡充、特にインテル18Aプロセスの進展に投資してきました。
投資家が実際に注目すべきこと
インテルの2026年第3四半期の見通しは、売上高が158億ドルから168億ドルの範囲で、非GAAP EPSは0.38ドルと市場予想を上回りました。決算発表後、株価は一時上昇しましたが、その後市場全体の動向により引き戻されました。
インテルの回復を追跡する投資家は、粗利益率の推移に注目すべきです。GAAP粗利益率が12.9ポイント改善したことは、製造工程の修正が本物である最も明確な証拠です。この利益率がQ3およびQ4にも維持または拡大するなら、事業の転換点という見方は根拠を持ちます。逆に、この利益率が圧縮されるなら、Q2の数値は持続的な転換点というより、単に好調な四半期に過ぎないと見なされる可能性があります。