保険分析家たちは、気候リスクを過小評価する圧力に直面していると報告

5人の保険専門家は、災害リスクアナリストが気候の危険を過小評価し、保険料を人工的に引き下げるようモデルを変更する圧力を日常的に受けると述べた。これらの専門家は、災害リスクが高かった場合でも、アンダーライター、ブローカー、上級スタッフが変更を求めていると語った。この疑わしい圧力の目的は、ブローカーやアンダーライターがより多くの保険契約を販売することを支援することである。

英国金融行動規制庁（FCA）に共有された法的意見は、これらの告発を「極めて深刻」と評価した。この意見では、もし告発が事実である場合、金融および審査規制の重大な違反に該当する可能性があるとしている。FCAは、仮想的なシナリオに基づく法的助言を含め、提供された情報について慎重に検討すると述べた。また、FCAは、潜在的な不正行為に関する情報を有する人々に対して、その情報を報告するよう促した。

研究者は、保険および再保険契約の価格設定にあたり、ハリケーン、火災、洪水などの自然災害リスクを推定するためにモデルを使用します。このような契約は、数百の物件や主要な商業・インフラプロジェクトをカバーすることがよくあります。アナリストはモデルの結果を解釈し、カバレッジリスクを推定することで、保険料に影響を与えます。4人のインタビュー対象者は、モデルには解釈が必要であり、正当な理由があれば分析を変更または繰り返すことが有时あることを認めました。しかし、これらのインタビュー対象者は、アナリストが自身の懸念にもかかわらず、顧客が受け入れるプレミアムに達するようモデルの入力または出力を調整する圧力にさらされていると警告しました。たとえば、実際には防災施設が存在しない高リスク物件に対して、洪水対策があると記録するよう求められる可能性があります。

保険および再保険会社のジュニア・カタストロフィリスクモデラーは、保険契約の価格が低すぎると述べた。そのジュニアモデラーは、同僚たちも、対象となる口座の数値を現在の方法で変更すべきではないことに同意していると述べた。また、アンダーライターが過剰と見なされる推定値をどのように引き下げるかを尋ねており、より上級のスタッフがモデラーが設定しようとした制限を上書きしたと語った。

今月早々、非営利団体Inside Trackが編集した公開書簡に、20人以上もの匿名の上級保険幹部が警告を発した。これらの幹部らは、短期的な財務的インセンティブが、物理的気候リスクを過小評価し、過小価格で提供する方向に業界を駆り立てていると指摘した。インタビュー対象者は、このような行動が保険業界全体にシステムリスクを生み出していると示唆した。また、数年にわたり蓄積されたリスクが突然過剰と判断された場合、顧客が突然補償を失う可能性があると警告した。上級再保険リスク専門家は、数値を操作する圧力に直面していると報告し、脆弱でおそらく非収益性のある補償を削減すると、街全体や地域全体が保険対象外になる可能性があると警告した。

オリバー・ウィング、ファームの最高科学・製品責任者は、内部通報活動には関与していなかった。ウィングは、業界全体のインセンティブと圧力が楽観的なモデルを奨励していたが、モデル作成が悪意を持って行われたとは考えていないと述べた。ウィングは、気候リスクには下方修正を測定するための確立されたベンチマークが欠如していると指摘し、モデルの柔軟性によりほぼ任意の結果を導き出せる可能性があり、極めて大きな不確実性が人々に内部ガバナンスプロセスを操作させ、ビジネスを最大化するよう促していると主張した。

世界トップ5のブローカーの1人のシニアプロフェッショナルは、分析を変更する圧力にも直面したと述べた。そのブローカープロフェッショナルは、一部の人がモデルを無視し、250年に1度の可能性のある災害を起こりにくいと見なしながら、取引や短期的な目標を優先していると指摘した。しかし、そのブローカープロフェッショナルは、災害が過去に特定の場所で発生していないからといって、災害モデルが予期せぬ事態を防ぐべきではなく、リスクが変化していることを考慮すべきだと主張した。