Infineon Technologiesは、AIデータセンターには大量の電力が必要であり、その電力を制御するチップを製造する者が不可欠であるという考えに全面的に賭けている。同社は、その人物が今後ますますInfineonになると見込んでいる。
ドイツの半導体大手は、2026会計年度におけるAI関連収益を15億ユーロと予測しており、2027年までにそれを約25億ユーロまでほぼ2倍に拡大する計画です。参考までに、これは1年間で約3分の2の成長に相当します。
AIブームの背後にある力
インフィニオンの電力チップ部門は、同社のAIデータセンター成長の主な原動力です。AIデータセンターの売上高は、2026会計年度のインフィニオンの総売上高の約10％を占めています。同社は先日、2026年第2四半期の売上高を38億1200万欧元と発表し、前年同期比で6％増加しました。
AI電力ソリューションのアドレス可能市場は、この10年の終わりまでに80億ユーロから120億ユーロに達すると予想されています。
予測に資金を投入する
Infineonは、2026年における製造能力への投資を追加で5億ユーロ実施すると発表し、計画総資本支出を27億ユーロに引き上げました。
同社は2026年5月、AIセクターにおける需要の拡大を受けて、通期の見通しを上方修正しました。同社は2026年2月に投資計画を上方修正し、その後3か月後に再度見通しを上方修正しました。
これは投資家にとって何を意味するか
インフィニオンのAI収益が1会計年度で15億ユーロから25億ユーロへと予想される成長は、需要曲線が平坦化していないことを示唆している。同社の27億ユーロの資本支出へのコミットメントは、経営陣が需要の持続を確信していることを示している。
注目すべきリスクは実行である。27億ユーロの投資プログラムが、予定通りに実際の製造能力に結びつかなければならない。需要予測が維持されたまま供給の納品が遅れれば、Infineonは自社が対応できない注文を競合他社に奪われてしまう可能性がある。
また、現在のデータセンター建設のペースが持続可能かどうかという疑問もあります。2030年までの€80億～€120億の対象市場予測は、AIインフラの継続的な成長を前提としています。