MEニュース、8月6日（UTC+8）、ゴールドマン・サックスは、最近の急落にもかかわらず、韓国AIチェーンに対する見通しを変更していない。同行の最新見解では、韓国AI関連株の売却は過剰であり、同行は引き続き韓国株式市場を過剰配分と評価し、ストレージサイクルをこのラウンドの行情の核心的支えと見なしている。 ゴールドマン・サックスは、今回の下落は主にポジションとレバレッジの調整を反映したものであり、ファンダメンタルズの論理は損なわれていないと判断している。同行の核心的根拠は、AI計算能力がDRAM、HBM、NANDへの継続的な需要を生み出している点にある。同行は、AIサーバー、クラウドベンダーの資本支出、および高帯域幅メモリ需要が、より長期的な需給ひっ迫を生み出しており、市場はストレージチップの不足が2030年まで続く可能性を十分に織り込んでいないと指摘している。ストレージメーカーは高い経営レバレッジを有しており、価格が強勢を維持すれば、利益の弾力性は急速に拡大する。 これは、ゴールドマン・サックスが韓国市場の急落後も依然として楽観的である理由を説明している。サムスン電子とSKハニックスの合計はKOSPIの約半分を占めており、韓国株式市場は本質的にグローバルAIハードウェアサイクルへのハイベータ表現となっている。米国投資家にとっても、この論理はマイクロン、サンディスク、ウェスタンデジタル、および半導体装置チェーンに拡散する。最近のAI株の変動は激化しているが、クラウドベンダーの資本支出が明確に減速しない限り、メモリはAIインフラの中で最も直接的に恩恵を受ける部分である。（出典：BlockBeats）
ゴールドマン・サックス：韓国のAI株は過小評価されているが、コアロジックは維持されている
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概要
ゴールドマン・サックスは、韓国のAI関連株が過小評価されているが、核心的な論理は維持されていると述べている。同社は、ストレージサイクルを主要な駆動要因として、過剰保有の立場を維持している。AIコンピューティングパワーはDRAM、HBM、NANDの需要を後押ししている。暗号資産および従来市場におけるバリュー投資は、長期的な供給需要の不均衡から恩恵を受ける。ストレージの不足は2030年まで続く可能性があり、サムスンやSKハニックスのような企業に上昇材料をもたらす。チップの価格強さは利益を迅速に押し上げる可能性がある。ハイベータの露出度が高い韓国市場は、グローバルなAIハードウェアのトレンドを反映している。同様の論理は、米国のストレージおよび装置企業にも適用される。AI主導セクターにおけるサポートレベルとレジスタンスレベルは依然として好ましい。
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