ウォールストリートの巨額なゴールドマン・サックス（GS）は、規制の改善と取引以外の暗号資産の利用事例の出現が業界にとって建設的な見通しを支えていると述べ、特に市場サイクルにそれほど影響を受けずにエコシステムを支えるインフラ企業に注目している。
規制上の不確実性が依然として機関にとっての主な障壁であり、その背景は急速に変化していると、銀行は月曜日の報告書で述べた。
「我々は、改善しつつある規制環境を、機関投資家による暗号資産の継続的な採用にとっての主要な要因として見ています。特に、買側および売側の金融機関においてそうであり、取引以外の分野における暗号資産の新たな利用ケースが開発されていることも含めて」と、ジェームズ・ヤロ氏らが率いるアナリストたちは書きました。
ヤロによると、近い将来の米国市場構造の立法は、決定的な触媒になる可能性がある。
ドナルド・トランプ大統領が就任した後、証券取引委員会（SEC）ではパウル・アティンズ氏の委員長就任をもって象徴される指導部の刷新が行われ、規制機関は暗号資産業界に対する長年にわたる積極的な執行活動から後退した。SECはほぼすべての保留中の訴訟を中止し、いくつかの進行中の裁判闘争から撤退した。
トランプは米国の暗号通貨産業の促進を中央政策目標とし、伝統的にホワイトハウスの直接的な統制から隔絶されてきた独立規制機関である証券取引委員会（SEC）で、アトキンスもその姿勢を引き継ぎ、それを最優先事項とすることにした。
議会で現在検討されている法案草案は、トークン化資産や分散型金融（DeFi）プロジェクトの規制方法を明確にし、米証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）の役割を定義するもので、ゴールドマンはこれらが機関投資家資金の動員にとって不可欠なステップだと述べている。
報告書は、2026年前半の経過が特に重要であると指摘し、同年後半に予定されている米国の中間選挙が進展を遅らせるリスクがあるためと説明した。
銀行は、自社の調査データを挙げ、機関の35％が規制の不確実性を採用の最大の障害と挙げている一方、32％が規制の明確化を最大の促進要因だと見なしていることを示した。
関心が高まっているにもかかわらず、割り当てはまだ控えめです。機関資産運用会社は、運用資産の約7％を暗号資産に投資していますが、71％が今後12か月以内にさらなる投資を増やす予定であると述べており、成長の余地は十分にあります。
銀行は、ETF（上場投資信託）などの既存の手法を通じて、採用がすでに加速していると述べました。2024年の承認以降、ビットコイン BTC$93,832.35 ETFは2025年末までに資産が約1,150億ドルに成長し、イーサリアムのETFは20億ドルを超えました。ヘッジファンドの参加も増加しており、現在では大半が暗号資産を保有し、さらなる割当増加を計画しています。
取引の他に、アナリストたちはトークン化、DeFi（分散型金融）、およびステーブルコインを拡大が期待される分野として挙げました。昨年に成立したステーブルコインに関する法律は監督と準備金の要件を明確にし、市場の時価総額をほぼ3000億ドルに成長させました。
報告書は、その他の銀行監督の変化、制約的な受託会計規則の撤回、および新しいデジタル資産銀行の認可により、従来の金融機関が暗号資産と関与するための障壁が集中的に低減されたと追加した。
米国の市場構造法規はデジタル資産の主要な力となるだろうと、暗号資産マネージャーのグレーセールは先月の報告書で述べた。会社のアナリストは、両党の支持を得た暗号通貨市場構造法案が2026年に法律となることを予測し、この資産クラスにとってのマイルストーンになると述べた。