ゴールドマン・サックス：サンディスクとウェスタンデジタルは利益を上回ったが、利益発表後の株価は下落

火星財經の情報によると、8月6日、ゴールドマン・サックスのTMTチームは、サンディスクとウェスタンデジタルが、両社の当四半期の業績が堅調であったにもかかわらず、市場終了後取引で下落したと述べた。市場の関心は当四半期の数値ではなく、決算発表前に買側の期待値がすでに高水準にあったことにある。サンディスクの売上高、粗利益率、1株当たり利益はいずれも予想を上回ったが、第3四半期の売上高見通しは市場予想をやや下回り、1株当たり利益見通しは概ね予想と一致した。株価が既に大幅に上昇していたことを踏まえ、この決算発表により一部の利益確定売買が発生した。より前向きな要因として、サンディスクは2027会計年度の計画ビット出荷量の50％以上および2028会計年度の65％をカバーする複数年顧客供給契約を締結し、価格下限を設定することでNAND価格の見通しと株式買い戻しを支援している。ウェスタンデジタルの売上高、利益率、1株当たり利益も予想を上回り、第3四半期の売上高および利益率見通しも市場予想を上回ったが、株価は依然として下落した。ゴールドマン・サックスは、HDDの価格および利益率に対する期待が高かった中で、同社の見通しが市場予想をさらに大幅に引き上げられなかったと評価した。また、同社が40TB ePMR製品の生産拡大およびHAMR認証を推進する期間中に、ストレージ容量の出荷成長が鈍化する可能性に対する市場の懸念も存在する。ゴールドマン・サックスは、その夜の動きを「業績は予想を上回ったが、高い期待には十分ではなかった」と要約した。NANDおよびHDDの基本面は依然として支えられているが、市場期待はすでに高水準にある。