執筆：Rita
テキサス州とペンシルベニア州の知事は8月に行政命令に署名し、データセンター開発の規制、エネルギー、環境基準を強化しました。ゴールドマン・サックスの公共事業アナリストは、この措置が高品質で大規模なプロジェクトへの影響は極めて小さいとし、実際の被害を受けるのは投機的で資本が不足したプロジェクトであると評価しています。SMCIは8月11日にF4Q26の決算を発表し、FY27の売上見通しを650億～720億ドルと提示。F4Q四半期の受注額は600億ドルを超え、その約70％が純粋なAI導入に関連しています。
AIインフラの需要は規制強化によって減速していない。8月には、IBMとTogether AIによる2億4千万ドルの提携から、サウジアラビアの主権AIプラットフォームの立ち上げ、そしてCoreWeaveと量的取引大手Hudson River Tradingとの数十億ドル規模の契約に至るまで、世界中のAIプロジェクト発表が活発だった。ゴールドマン・サックスは8月31日に発表したAIプロジェクト月次追跡レポートで、当月のグローバルAIインフラ分野における主要な進展を整理した。AI計算能力は大手企業に集中しつつあり、主権国家の関与も加速している。
テキサス州とペンシルバニア州が規制を強化、デルとAMDが最も影響を受ける
8月3日、テキサス州知事は、データセンター開発のエネルギーおよび環境要件を強化する指令に署名した。8月18日、ペンシルベニア州が追随した。ゴールドマン・サックスの公共事業アナリスト、カーリー・ダーベンポートは、この政策変更が高品質で大規模なプロジェクトに与える実際の影響は極めて小さいとし、主に投機的で資本不足のプロジェクトが影響を受けると評価した。
ゴールドマン・サックス米国ITハードウェアチームは、デルとスーパーコンピュータが新興AIデータセンターのグリーンフィールドプロジェクトにおいて最大の露出を持っていると指摘した。スーパーコンピュータのF4Q四半期の受注額は600億ドルを超え、FY27の売上見通しは650億～720億ドルで、前年比75%増となる。そのうち約70%がGPUサーバー関連である。スーパーコンピュータの業績は、デルとHPEにも前向きなシグナルを示しており、デルはGPUサーバー需要の堅調な継続により恩恵を受け、HPEはCPUサーバー需要の回復により恩恵を受けている。
Sovereign AI プロジェクトが世界中の複数地域で実施されます
8月、主権AIインフラ整備が世界の複数地域で同時進行しました。サウジアラビアが当月最も活発な市場でした。
8月31日、サウジアラビアの主権財閥PIFが支援するAI企業HUMAINが、AMDとCiscoと共同でリヤドにオープンな大規模AIプラットフォームを立ち上げ、AMD Instinct MI355X GPUとCisco Silicon Oneネットワークソリューションを採用した。次段階では250メガワットの導入を計画し、2030年には1ギガワットを目指す。
8月24日、フランスのAI企業MistralがHUMAINと数億ユーロの戦略提携を締結し、規制対象業界向けにアラビア語大規模モデルを構築するための主権AIインフラを開発します。
インド市場も同様に活発です。8月26日、IntelliDB EnterpriseはYotta Data Servicesと提携し、インドで主権AIデータベースインフラを提供しました。Yottaは以前、20,736枚のNVIDIA Blackwell Ultra GPUを導入すると発表しており、そのうち10,000枚がインドAIミッションに割り当てられています。超微コンピュータは、YottaのAIインフラのパートナーの一つです。
8月8日、米国のAIクラウドインフラ企業Firebirdは、アルメニアの主権AIインフラ第1期を稼働させ、初期投資額5億ドル、計画出力は400メガワット超と発表。Dell PowerEdgeサーバーとNVIDIA Blackwell GPUを採用した。英国では、AIインフラスタートアップのEra4がHPEと提携し、HPE AIモジュラー・ソリューションとNVIDIA Blackwell B300 GPUを用いてモジュラー型データセンター網を構築。初期GPU在庫は1,500枚から開始し、12ヶ月以内に10,000枚以上に拡張する予定である。
新プロジェクトおよび協力契約が継続して公開されています
IBMは2024年8月11日、NVIDIA HGX B300システムとSpectrum-Xイーサネットを採用した大規模AI推論クラスタをIBM Cloud上に構築するため、Together AIと2億4千万ドルの複数年契約を締結し、2027年第一四半期に稼働予定です。
Fermiは2024年8月10日、テキサス州カーソン郡で222メガワットのデータセンター・ソリューションを提供するため、AIクラウドサービスプロバイダーのTensorWaveと拘束力のある賃貸契約を締結しました。15年契約の総額は約650億ドルで、2027年下半年から納入が開始される予定です。FermiはAMD Instinct GPUと複数の電力源を採用し、650メガワットまで拡張する権利を有しています。
8月25日、CiscoはSupermicroと戦略的提携を結び、Secure AI Factoryソリューションを拡大し、液体冷却および空冷AIインフラを提供することで、兆パラメータモデルのトレーニングをサポートします。Supermicroのソリューションは2026年10月からCiscoのチャネルを通じて販売されます。
8月20日、クオンツ取引会社Hudson River Tradingは、CoreWeaveと複数年にわたる数十億ドルの契約を締結し、CoreWeaveのクラウドプラットフォームにNVIDIA Vera Rubin NVL72およびHGX B200 GPUシステムを導入し、AI駆動の取引研究に使用します。
8月1日、インドのフィンテック企業ZyBiSysは、デルの統合インフラストラクチャを導入し、インドの6つのデータセンターで99.99%の可用性を実現し、50社以上の証券ブローカーのリアルタイム取引をサポートしました。
ゴールドマン・サックスの判断は明確である。AIインフラへの投資ブームは依然として加速しており、規制の強化はトッププレイヤーの拡大を実質的に妨げていない。サーバーハードウェアの需要は引き続き強固であり、主権AIの参入はサウジアラビアやインドからさらに多くの地域へ広がっている。AI計算リソースは、資本・技術・コンプライアンス能力を有する大手プレイヤーに集中しており、小規模な投機的プロジェクトの活動空間は縮小している。
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本記事は、潮向研究が第三者証券会社の研究レポート（ゴールドマン・サックス、2026年8月31日）を整理・解釈し、公開市場情報と組み合わせたものです。文中に引用された評価、目標株価、利益予測および関連する判断は、当該証券会社のアナリストの見解であり、その所属機関の立場を示すものであり、潮向研究の見解を反映するものでもなく、いかなる投資アドバイスを構成するものでもありません。
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