ゴールドマン・サックスは、最大22億5千万ドルの取引でNEOS Investmentsの買収に合意しました。この取引は現金と株式を組み合わせており、最終条件はパフォーマンスのベンチマークに依存します。この動きは、ゴールドマンが急速に成長するアクティブETF市場における立場を強化します。
取引構造と期待されるタイムライン
ゴールドマン・サックスは、NEOS Investmentsの買収に対して現金と株式の組み合わせで支払います。最終的な支払額は、時間経過に伴うサービスおよびパフォーマンスの約束に連動します。この取引が確定するには、まだ規制当局の承認が必要です。
両社は、この取引が2027年第1四半期中に完了すると予想しています。このスケジュールにより、両社は規制審査と統合計画を完了できます。ゴールドマンは、承認後、NEOSを既存の資産運用構造に統合します。
NEOSは現在、クライアントのために19のシステマティックなオプションベースの収益ETFを運用しています。同社は6月時点で約300億ドルの運用資産を保有していました。一部の報告では、この数字はその後320億ドル近くまで増加した可能性があるとしています。
Neosがゴールドマンのオプションベースファンドラインナップにスケールをもたらす
NEOSは2022年にローンチされ、オプション収益投資分野で迅速に評価を築きました。その戦略は、市場への露出を管理しながら安定した収益を生み出すことに焦点を当てています。このアプローチは、バランスを求める個人投資家および機関投資家双方に支持されました。
この買収は、ゴールドマンが以前にオプションに特化した企業であるInnovator Capital Managementを購入したことに続くものです。Innovatorは、リスクを意識した投資家向けに、定義された結果とバッファETFを専門としています。これらの取引は、ゴールドマンがオプションベースのサービスを拡大する明確な戦略を示しています。
共同創業者のトロイ・ケイツとガレット・パオレラは、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのパートナーとして加わる。より広範なNEOSチームもゴールドマンの組織に移行すると見込まれている。ゴールドマンの経営陣は、この買収をバッファ、収入、および成果ベースの戦略に補完的であると評価した。
統合型ETFプラットフォームの資産総額が1300億ドルを突破
取引が完了した後、ゴールドマンの総ETFプラットフォームの資産は1300億ドルを超える見込みです。アクティブETFのみで約800億ドルを占めます。この規模により、ゴールドマンは業界最大級のアクティブETFプロバイダーの一つとなります。
Morningstarのデータによると、6月時点でのゴールドマンはアクティブ型ETF提供者として世界第8位です。この順位は、同社の広範な資産運用部門全体にわたる着実な成長を反映しています。NEOSの買収により、ゴールドマンはこの競争的な順位をさらに引き上げると予想されます。
近年、オプションベースの収益ETFは広い市場全体で急速に拡大してきました。このカテゴリの業界全体の総資産は現在約1800億ドルに達しています。モーニングスターのデータによると、2021年以降の年率成長率は70％を超えています。
広範な市場の状況と業界のトレンド
オプション収益戦略への需要は、一般投資家と機関投資家の両方で着実に高まっています。これらの製品は、市場の変動による下落リスクを制限しながら収益を生み出すことを目的としています。このバランスが、従来のETF構造内での人気を高めています。
ゴールドマンのNEOSおよびInnovatorの買収は、専門的なETF製品へのより広範な移行を反映しています。大手資産運用会社は、提供品目を多様化するために、小さな革新的企業を引き続き統合し続けています。この傾向は、アクティブETFセクター全体でさらに統合が進む可能性を示唆しています。
取引が完了すると、ゴールドマンはNEOSを現在のETFラインナップと併せて運営する予定です。同社は全体的な製品ラインナップと運用資産総額の拡大を目指しています。ゴールドマンの最新の動きは、能動的運用ETF分野における継続的な野心を示しています。
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