ゴールドマン・サックス、バークレイズ、ジェファーソンは、ナスダック上場の証券会社ロビンフッド・マーケッツ（HOOD）が第2四半期の売上高と利益予想を上回った翌日の木曜日に、ロビンフッド・マーケッツ（HOOD）の目標株価を引き下げました。ゴールドマンとジェファーソンは7月の早い時期にそれぞれ目標株価を137ドルに引き上げていました。
すべての3社が買い評価を維持しました。彼らの見直しは実行ではなく、タイミングに関するものです。アナリストたちは、Robinhoodの新しい製品ではなく、既存の取引事業が2027年までの成長を牽引すると予想しています。
収益が予想を上回ったにもかかわらず、アナリストたちはロビンフッドの目標株価を引き下げたのはなぜですか？
ゴールドマン・サックス は118ドルに変更。ジェファーソン は127ドルに上昇。バークレイズ は最も大幅に引き下げ、105ドルに設定。
| ファーム | 新しいターゲット | 前 | 評価 | 変動幅 |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | 過剰な割合 | -14% |
| ゴールドマン・サックス | $118 | 137ドル | 購入 | -14% |
| ニードハム | $120 | $123 | 購入 | -2% |
| ジェファーズ | $127 | 137ドル | 購入 | -7% |
往復の動きが際立っています。ジェファーキーズは7月8日に目標価格を94ドルから137ドルに引き上げました。ゴールドマンは7月中旬で137ドルに到達しました。両者ともその楽観的な見方を1か月以内に撤回しました。
全員が引き下がったわけではありません。パイパー・サルマンは135ドルを維持し、BTIGは125ドルを再確認しました。7月20日に設定されたベルンスタインの160ドルは、この株をカバーする28人のアナリストの間で依然として最高値です。
HOOD株にとってなぜ重要か
Robinhoodは期待を上回ったが、買い気配を維持できなかった。このパターンは既に確立されており、新しいものではない。
2025年11月、Robinhoodは両方の指標を上回りましたが、次の取引セッションで10.8%下落しました。HOODは木曜日の朝、約89.67ドルで取引され、2025年10月の記録より約42%低い水準でした。
バークレイズは天井を明確に示した。同社は、既存の事業が短期的な成長を牽引すると見込み、新しい取り組みには収益基盤に影響を与えるまでに数年かかると主張している。
RobinhoodのHOOD株は市場開盤時に約2%下落し、現在の取引価格は88.06ドルです。
ロビンフッドの第2四半期提出書が実際に示していること
会社の届出書によると、収益は32%増加し、過去最高の13億1千万ドルに達しました。1株当たりの減損利益は48%増の0.62ドルとなり、調整済みEBITDAは7億4100万ドルに達しました。
実際の利益の質は、見出しが示すほど高くない。その1株当たり利益の約0.14ドルは、主にロビンフッド・ベンチャーズ・ファンドIの統合解除による一時的利益によるものである。
暗号資産は依然として弱い部分です。Robinhoodの暗号資産収益は1億ドルと予想を上回りましたが、前年同期の1億6千万ドルから38%減少しました。
その収益源は、16%から8%に低下しました。10-Qは、マーケーメーカーリベート率の低下と暗号資産取引を行うユーザーが16%減少したことを原因としています。
今後30日間で注目すべきポイント
7月の新規資産は、堅調な6月を受けて鈍化しており、40億ドルに向かっています。
コストは相殺されます。Robinhoodは6月に従業員の10％を削減し、2026年通期の費用見通しを26億7500万ドルから27億7500万ドルの範囲に引き下げました。
Robinhoodは保有者数ではトークン化株式の所有をリードしていますが、投入資金では後れを取っており、これがバークレイズが評価している差です。
コンセンサスターゲットが約122ドルで、株価が90ドル以下であることを考えると、この差が自然に縮小する前に、予測市場とトークン化資産がスケールするかどうかが問題である。