ゴールドと米国債はどちらも安全資産ですが、異なるリスクに対する防衛手段です。
財務省証券は一般的に収益と不況への備えに優れています。金はインフレ、ドルの弱体化、地政学的ストレス、または政府債務への懸念の際により良いパフォーマンスを示す傾向があります。
ゴールドと国債は異なるリスクをヘッジします
国庫債は米国政府が保証し、利払いがあるため、資本保全と安定した収入源として魅力的です。投資家はTreasuryDirectを通じて、短期債から長期債まで満期を選択できます。
金は収益を生みませんが、信用リスクがなく、他の当事者の負債でもありません。
| 機能 | ゴールド | 米国財務省債 |
|---|---|---|
| 収入を支払う | No | はい |
| 信用リスク | None | 非常に低い |
| インフレーション対策 | より強力 | TIPSは直接的な保護を提供します |
| 不況への備え | ミックス | しばしば強い |
| 通貨ヘッジ | より強力 | 弱い |
リアルイールドが重要です
重要な関係は実質金利です：
実質利回り ≈ 国債利回り − 予想インフレ率
実質利回りが高いため、債券は金のようにクーポンを支払わないためより魅力的になります。実質利回りの低下はその機会コストを減らし、金を後押しする可能性があります。
Coinpaperのリアルイールドガイドが、その関係をより詳しく解説しています。
その動向は、米国債利回りの低下とドルの弱体化により、最近金を4,500ドル以上に押し上げました。(coinpaper.com)
危機の際、どちらがより良いですか？
従来の不況では、金利の低下が国債価格を押し上げます。
インフレや通貨の弱体化、地政学的ストレスの際には金が有利な可能性があります。最近の金の需要は、これらの要因のいくつかを反映しています。
長期国債もリスクフリーではありません。最近の債券の売却が示すように、金利が上昇すると急落する可能性があります。
シンプルなフレームワーク：
- 金利低下：国債がリターンを上回る可能性。
- インフレーションまたはドルの弱体化：金がリードする可能性。
- 収入の必要性：国債が勝利。
- 地政学的ストレス：ゴールドはより良く分散投資できる可能性があります。
多くの投資家にとって、両方を保有することで、単一の資産に頼るよりも広範な保護が得られます。