米国の予想以上に高いインフレデータにより、今週金価格は下落しました。しかし経済学者のピーター・シフ氏は、金が4,145ドルで「贈り物」であると呼び、連邦準備制度がインフレとの戦いにすでに敗北したと主張しました。
紙の上では、売却は逆のように見えます。金は伝統的なインフレヘッジですが、3日間で3回の高騰した価格報告がそれを下押ししました。
ピーター・シフが金価格の下落を贈り物と見なす理由
9月の消費者物価指数（CPI）が最初に発表され、前年同月比で消費者物価は3.7%上昇しました。これは3.6%の予想を上回りました。
翌日、卸売インフレが続いた。生産者物価は前年比6.3%上昇し、2022年以来の最大幅となった。
一方、9月の輸入価格は0.8%のコンセンサスを上回る1.1%上昇しました。
それでも、トレーダーは売却しました。彼らはこのデータを、フードの更なる金利引き上げを示すシグナルと解釈し、利子を生まない金の魅力を低下させました。
今週、金価格は約0.6%下落し、過去1か月で2%以上下落しました。最も急激な下落はCPI発表日に発生し、その後価格は一部回復しました。
一方、シフは、頑固なインフレがFRBの引き締め政策の失敗を示していると述べています。彼にとって、金価格の下落は警告ではなく、買いの機会を示しています。
シフは、今週金が急騰すべきだったと主張し、代わりにトレーダーが買い手に贈り物を渡したと付け加えた。
FRBはインフレ戦争に勝ち続けることができるか？
市場は依然としてシフの見解に反しています。CME FedWatchの価格付けによると、12月の利上げ確率は90%と推定されています。Kitco
同時に、FRB議長のケビン・ウォーシュは今週、経済について楽観的な見方を示しました。しかし、金利の見通しについては明確なシグナルを示しませんでした。
同様に、キャピタル・エコノミクスのハマド・フセインは、FRBが金利を引き上げ続けるため、金価格は年末まで低下すると予想しています。バンク・オブ・アメリカも年末まで金価格が4,000ドル以下になると見ています。
圧力はすでに貴金属に深刻な影響を及ぼしています。今月早々、金と銀は数分以内に4,000億ドルの紙価値を失いました。
CPI発表後、シルバーは2026年最安値終値まで下落しました。
結局、シフの金価格予測は一つのテストにかかっている。金利が引き上げられているにもかかわらず、インフレが予想を上回り続けた場合、投資家はさらに利上げを織り込むのではなく、FRBを疑い始める可能性がある。そのようなシフトは、シフが長年推奨してきた金のようなハードアセットを有利にする。
投稿 熱いインフレで金価格が下落、シュイフはそれを贈り物と語る は、BeInCrypto で最初に掲載されました。