9月8日火曜日、金は1オンス4,400ドル以上を維持しました。米ドルの弱さが金を後押ししましたが、米国債利回りの上昇と連邦準備制度理事会の利上げ期待の高まりが上昇を制限しました。ロイターによると、GMT午前4時32分時点のスポット金は1オンス4,432.79ドルで、0.6%上昇しました。投資家は今週後半に発表される米国インフレデータに注目しています。
この状況では、金は支援的な通貨動向と制約的な金利環境の間に挟まれています。一方、ソシエテ・ジェネラルは、ポジショニングや投資資金の流れ、デリバティブの活動が金市場全体の楽観的センチメントを示し続けていると述べ、技術的要因に建設的な機関的な背景を加えています。
ゴールドは50日平均線を上回って推移していますが、最初の試練は4,450ドルです
ゴールドの日足チャートは、XAU/USDを4,000ドルまで下落させた夏の下落から回復している様子を示しており、8月に買い手が積極的に戻ってきました。最新のOANDAの日足ローソク足では、ゴールドは約4,419.62ドルで、約4,351.57ドル付近の50日指数移動平均線より上位にあります。
ゴールドスポット XAU/USD 日次トレンド．出典：TradingView
このポジションにより、より広範な回復は維持されています。4,350ドルの領域は、最近の価格サポートと上昇する50日平均が組み合わさっているため、重要なテクニカルなピボットポイントとなっています。
しかし、短い4時間チャートでは、ゴールドは約$4,444.32の50期間EMA以下にとどまっています。これは、$4,440～$4,450がバイヤーが再び回復する必要がある最初の抵抗帯であることを意味します。
ゴールドスポット XAU/USD 4時間の整理。出典：TradingView
4,450ドルを安定して上回れば、4,480～4,500ドルへの動きが開かれる可能性があります。さらにその先では、8月下旬の高値帯である4,650～4,680ドルが大きな上昇目標となります。
$4,350～$4,400のレンジを維持できなければ、回復は弱まり、約$4,300が再び注目を集めます。
ドルの弱さが、国債利回りが高止まりする中で金を後押し
提供された4時間足チャートでは、米ドルインデックスは98.77付近で推移し、50期間EMAの約99.19を下回っています。インデックスは7月下旬以降、低い高値を繰り返す広範なトレンドを維持しており、これは米ドル建て金にとって一般的に好都合な背景です。
米ドルインデックス4時間足の下落トレンド․ 出典：TradingView
ロイターは報じた、火曜日の早朝にドルインデックスは0.3%下落したと。ドルの弱体化は、他の通貨を使用する購入者にとって金をより安価にし、2営業日連続の下落後、金が回復するのを助けた。
財政債券の利回りがバランスを取っています。提供されたチャートでは、10年物利回りは4.79%近辺で推移し、50期間EMAの4.75%近辺を上回り、最近の4.80%付近に近い水準です。
米国10年物国債利回りの4時間トレンド。出典：TradingView
高い利回りは、利子を生まない金を保有する機会コストを高めます。8月の雇用データが強かった後、市場は9月15-16日のFOMC会合で米連邦準備制度が0.25％の利上げを行う確率を約58％と評価していましたが、UBSは9月と12月の両方で25ベーシスポイントの利上げがあると見込んでいます。
CPIとPPIがゴールドの次なるブレイクアウトを決定する可能性
次の主要な材料は、木曜日の生産者物価指数と金曜日の消費者物価指数です。インフレ率が予想より低ければ、利上げ期待が緩和され、国債利回りに圧力がかかり、ゴールドが4,450ドルを再び回復し、4,500ドルを挑戦する根拠が強まります。逆に、インフレ率が予想より高ければ、その逆の反応が起こる可能性があります。
ソシエテ・ジェネラルの広範な見方は依然として前向きで、同銀行はポジショニング、フロー、およびデリバティブ市場全体に見られる買いシグナルを指摘しています。また、公式セクターの需要が金市場の持続可能な柱であることを確認するため、今後の中央銀行の購入データにも注目しています。
現在、金価格の予測はバランスが取れており、$4,350上方やや建設的です。$4,450を確認して上抜けすれば、短期的な買いシナリオが強化されます。一方、$4,350を下回れば、注目は$4,300およびおそらくより広い夏のサポート帯に戻ります。