ドイツ連邦財務省は、2026年12月31日以降に購入した資産に対して25％の定率源泉徴収税を課す法案を策定しました。すでに保有している資産については、従来のルールが適用されます。
これは早期採用者を報い、他のすべての人に対して締め切りを設けるような政策の動きです。2026年8月中旬に公表された法案の案は、2027年1月1日に効力が発生し、サービス提供者による自動税源徴収はその1年後の2028年1月1日に開始されます。
新しい税制が実際にどのように見えるか
提案によると、カットオフ日以降に取得した仮想通貨資産は、ドイツ所得税法（EStG）第20条に基づき、資本所得として再分類されます。これにより、標準的な25％の定率源泉徴収税に加え、ドイツの連帯追加税が適用されます。合計の実効税率は約26.375％になります。
参照として、これはドイツが株式配当や債券利子に適用するのと同じ課税処理です。この法案には、影響を和らげるためのいくつかの措置も含まれています。暗号資産の損失は、株式その他の証券の利益と相殺できます。個人向けの継続的な貯蓄控除額は1,000ユーロです。また、限界税率が25％未満になる場合、「有利性チェック」により、低い税率が適用されます。
グランドファーザリング条項が headline です
この法律で最も重要な点は、対象とされていない部分です。2026年12月31日までに取得した資産は、§23 EStGに基づくドイツの既存の暗号資産課税枠組みの恩恵を引き続き受けることになります。つまり、1年間の保有期間による免税措置は維持されます：Bitcoinまたはイーサリアムを少なくとも12か月保有すれば、年間免税限度額である1,000ユーロ以下であれば、すべての利益が完全に非課税となります。
これはドイツが暗号資産の税務目的で明示的な祖父条項の日付を導入した初の事例です。これは旧保有資産と新規保有資産の間に明確な線を引き、二段階システムを生み出しています。
収益期待と政治的背景
この法案はSPDのラース・クリンゲベル財務大臣が推進しており、ドイツの広範な財政健全化推進策と整合的である。政府は、2028年、すなわち自動源泉徴収が開始される初年度に、この新たな暗号資産税により約1億6千万ユーロの追加連邦収入が見込まれると予測している。2031年までには、この額は年間約3億5千万ユーロに達すると見込まれている。
この案は、ドイツの二つの立法機関である連邦議会と連邦参議院の両方の承認を必要としています。
これが市場に与える意味
定額モデルは、かつてドイツの暗号資産税を複雑にしていた多くの要素を排除します。従来の制度では、課税処理は保有期間、ステーキング活動、および資産がプライベートセールに分類されるかどうかに大きく依存していました。新しい枠組みでは、基準日以降に購入したものはすべて簡素化されます。購入して、利益を出して売却すれば、26.375%を支払うだけです。
損失相殺規定により、暗号資産の損失を株式や債券の利益と相殺できるため、ポートフォリオレベルの税務計画が大幅に簡単になります。
グランドファーザリング条項は、2026年12月31日までの期限前に暗号資産を蓄積するインセンティブを生み出します。その日より前に購入した投資家は、特定の保有資産に対して、より有利な課税処理を永続的に適用できます。
2027年1月に効力が発生する法律と2028年1月に自動源泉徴収が開始されるまでの差により、取引所とブローカーにはコンプライアンスインフラを構築するための丸一年の猶予があります。