ガートナー、収益性への懸念から3.5兆ドルのAI投資が危機にさらされると警告

ガートナーは、主要なAIモデルの収益性への懸念により、3.5兆ドルのAI投資がリスクにさらされるという予測を維持している。ガートナーの首席予測担当者であるジョン・ラヴロック氏は月曜日、現在のリターンは投資の規模を十分に支えていないと述べた。ガートナーが先週発表したこの予測は、AI株の売却を引き起こした。

ガートナーは、AIに専用のコンピューティングパワーを提供するネオクラウドの80％が独立した企業として機能を停止する可能性があると予測した。ロブロックは、ネオクラウドが一斉に閉鎖されることはないが、買収や合併を通じて統合される可能性があると再確認した。ロブロックは、タイミングの不一致がその統合の一部を促す可能性があると述べた。ガートナーの研究者は水曜日のレポートで、2027年から2030年の間に計画されているすべてのAI資本支出に対して、AI収益が利益を生むのに十分でないことを発見した。

Lovelockは、現在の計算能力が需要を上回っており、プロバイダーがフリーミアムサービスを通じて大量のトークンと処理能力を無償で提供していると述べた。Lovelockは、GartnerがAI競争で追跡するほぼすべての市場が二極構造に収束する可能性が高いと述べた。AnthropicとOpenAIが、主要な商用モデルにおけるその二極構造を形成している。Lovelockは、ネオクラウドがこれらの企業にサービスを提供するために構築している計算資産への投資に対して、キャッシュフローがまだ比例して成長していないと述べた。Lovelockはまた、AIを、差別化された競合製品のための本質的に新しい市場ではなく、既存の商業運用に導入される技術であると説明した。

ネオクラウドの株価は先週大幅に下落し、広範な株式市場の下押し要因となりました。コアウェイブは先週25%下落しました。ネビウスは先週25%下落しました。IRENは先週16%下落しました。10月16日週のS&P 500は2%下落しました。ナスダック総合指数はその週に4%下落しました。しかし、投資家がテクノロジー株から離れたため、ダウ・ジョーンズ工業平均株価はその週に0.7%上昇しました。

コアウェイブは月曜日の午前中の取引で約2％上昇しました。ネビウスは月曜日の午前中の取引で3.3％上昇しました。IRENは月曜日の午前中の取引で5.6％上昇しました。ウルフのアナリストたちは日曜日のノートで、ガートナーの報告が市場のストレスに寄与した可能性があると指摘しました。ロスのステファニー・ウルフは、ガートナーが2030年までに3.5兆ドル以上のAIインフラ支出が減損のリスクにさらされる可能性があり、特にネオクラウドプロバイダーが脆弱であると警告したと述べました。

Anthropicの収益成長率は、第2四半期の140％から第3四半期には45％に鈍化した。Anthropicの四半期収益は168億ドルだが、これは2030年までにハイパースケーラーが投資すると見込まれる5兆ドル以上に比べて小さい。多くのテクノロジー分析家は、AnthropicをAI投資トレードの中心と見なしている。ハイパースケーラーの投資ペースは加速している。WolfeのRothは、先週OpenAIの年間収益見通しが200億ドル下方修正されたと指摘した。

ジェファーキーズのグローバル株式戦略責任者であるクリス・ウッドは、少なくとも9月からAIにおける資本の毀損について警告してきた。投資家ポール・タドラー・ジョーンズは先週、マクロ経済状況により2027年は株式市場にとって困難になると述べた。ジョーンズは、IPO、2次公開、株式解放を買い戻し、合併・買収、その他の支援活動から差し引いた場合、2009年以来最悪の資金流出状況になると指摘した。