強力な米国CPIデータを受け、米金利引き上げ期待が高まり、Bitcoinに影響

先週、米国CPIデータが発表されました。米国8月のCPIは予想を上回り、特にコアインフレの持続性が、FRBの金利政策に対する期待を変化させました。

8月のデータは期待を上回りました。これにより、9月15日および16日のFOMC会合で米連邦準備制度が金利を引き上げる確率は85％以上に上昇しました。

米国のインフレ圧力が予想以上に強まっていることを受けて、専門家の圧倒的多数は、Fedが3年以上ぶりに今週、基準金利を引き上げると予測している。

この時点で、米国の銀行大手HSBCは、政策金利に変動がないとの以前の予測を修正し、2026年9月および12月にFEDが毎回25ベーシスポイント金利を引き上げると予測しました。

HSBC米国エコノミストのライアン・ワンは、「8月の雇用報告とCPIデータがHSBCの予想を上回ったことを受けて、FOMCは9月15-16日の会合で25ベーシスポイントの利上げを決定すると予想します。」

このステップにより、金利は3.75-4％に引き上げられます。

王は継続して、「FOMCの新しい『ドットプロット』は、2026年末の中央値予測を4.125％と示す可能性がある」と述べました。これに基づき、HSBCは10月27-28日または12月8-9日の会合で、さらに25ベーシスポイントの利上げが行われると予想しています。

王は、米国経済の勢いの強さを踏まえ、HSBCは今年末に予定されている金利引き上げの後、金利引き下げに急速に転じることはないと述べました。HSBCは、政策金利が2027年を通じて4～4.25％の水準で推移すると予測しています。

ゴールドマン・サックスとJPモルガンも、予想外の高いインフレデータを受け、今週のFedの金利引き上げを見込んでいると述べました。また、2026年を通じて金利を据え置くと予測していたUBSアナリストたちは、9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの金利引き上げがあると見直しました。

FRBの金利引き上げへの期待が強まっています！

11日に公表されたインフレデータを受けて、ロイターは101人の経済学者を対象に調査を実施しました。ロイターの調査によると、86人の経済学者、つまり約85％が、15日および16日の会合でFRBが基準金利を0.25ベーシスポイント引き上げると予測しました。

予測が正しい場合、基準金利は現在の3.50-3.75%から3.75-4.00%に引き上げられます。これは2023年7月以来のFedの初の金利引き上げとなります。

これらの結果は、市場の期待の変化を示しています。先週までに、経済学者の3分の2以上が金利を据え置くと予想していましたが、強固なインフレデータを受け、その期待は逆転しました。CME FedWatchツールによると、FRBの金利引き上げ確率は88.5%と評価されています。

さらに、調査対象の経済学者の半数以上が、2027年3月までに少なくとも1回以上の金利引き上げがあると予想している。核心PCE物価指数（FRBが好むインフレ指標）の上昇期待と高騰するエネルギー価格が、金融政策がさらに引き締められる可能性に対する懸念を高めている。

Fedが金利を引き上げるとの期待が強まっていることは、短期的にはBitcoinにとってネガティブな要因と見なされる。金利の上昇はドルや米国債の利回りを後押しし、投資家のリスク資産への関心を減らす可能性がある。これにより、Bitcoinに販売圧力が生じる可能性がある。

特に、FRBが2026年末までに複数回の金利引き上げを行う可能性が高まっているという期待は、Bitcoinの変動率を高め、短期的な引き戻しを引き起こす可能性があります。

*これは投資アドバイスではありません。