連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュは、投資家が彼の初のジャクソン・ホールでの基調講演で、頑固なインフレが再び金利引き上げを迫る可能性があるかどうかの手がかりを待つ中、若手任期における最大の試練の一つに直面している。
ウォーシュは、ワイオミング州ジャクソンホールで開催されるカンザスシティ連邦準備銀行の年次経済政策シンポジウムで、米東部夏時間午前10時、またはGMT14時頃に登壇する予定です。この発表は、彼がFed chairに就任してから約3か月後であり、市場は中央銀行がインフレを2％の目標まで引き下げる計画について疑問を呈しています。
ジャクソンホール前に米金利引き上げへの期待が高まる
連邦準備制度理事会（Fed）は12月以降、基準金利を3.50％～3.75％に据え置いてきたが、7月のインフレデータはさらなる引き締めの必要性を強めた。7月の全体PCEインフレ率は前年同月比で3.7％と変わらず、コアPCEは3.3％を維持し、両指標ともFedの目標を大きく上回っている。
（出典：FRED）
現在の市場は、9月16日のFRB会合で金利引き上げが実施される確率を約35%と見込んでおり、12月には引き上げが完全に織り込まれています。複数の政策決定者は、さらに発言を強めています。
カンザスシティ連邦準備銀行総裁のジェフリー・シュミッドは、現在の金利が十分に引き締められているかどうか疑問を呈し、クリーブランド連邦準備銀行総裁のベス・ハマックは「今が行動する時だ」と述べた。
これは、従来のFRB議長たちが一般的に用いてきた詳細な先導的ガイダンスに大きく抵抗してきたウォッシュに追加の圧力をかける。投資家たちは、インフレ、成長、労働市場データのどの組み合わせがさらに利上げを引き起こすかについての手がかりを注視するだろう。
債券市場は特に敏感です。金曜日には10年物国債利回りは約4.68％で推移し、30年物利回りは先週2007年以来初めて5.3％を超えた後、5.20％近辺で取引されました。
オイルドロップが市場にやや安心感をもたらす
原油価格がホルムズ海峡を通る船舶の輸送改善への期待から下落し、他の市場では若干の安堵が見られました。ブレント原油は1バレルあたり86.08ドルへ約0.3%下落し、5日間で2%以上下落する見込みです。
原油価格の下落とNvidiaの業績を受けてテクノロジー株への再びの楽観的な見方が、グローバル株式を後押ししました。MSCIワールド・オール・カントリー・インデックスは今週約0.5%上昇しています。金は1オンス約4,600ドルで取引されています。
しかし、市場にとっては、ジャクソンホールが主要なイベントです。ウォッシュは9月の利上げを直ちに示唆する必要はありませんが、連邦準備制度がより引き締まった政策に向かう要因となる可能性のある任何の示唆も、株式、債券、通貨、商品全体の期待を即座に変える可能性があります。