スイス銀行がアラブ首長国連邦で資格のある機関向けにビットコインとイーサリアムのスポット取引を開始した後、伝統的銀行が暗号資産ビジネスにさらに深く参入しているかどうかが注目を集めている。業界関係者によると、注目すべきは取引画面にBTCやETHのコードが追加されたかどうかではなく、銀行がビットコインを保管、クレジット、抵当担保のシステムに組み込むかどうかである。
スタンダードチャータードが既存の取引チャネルに接続
スイス銀行は9月3日、資格のある機関クライアントが、ドバイ国際金融センター支店でデリバリー型のBTC/USDおよびETH/USDを取引できることを発表しました。関連サービスは、銀行の既存の電子チャネルを通じて提供され、一部のインターフェースは外貨取引システムと一致しています。
顧客は、スタンダードチャータードUAE託送プラットフォームを通じて資産の決済を選択することも、他の託送機関を使用することもできます。以前、スタンダードチャータードは英国で同様のモデルを導入し、UAEでは規制されたデジタル資産託送業務を展開しています。
3つのシグナルがボリュームよりも重要
取材対象者は、デジタル資産を馴染みのある銀行のインターフェースに取り込むことは、一部の操作障壁を低減するにすぎないと述べた。企業の財務部門にとってより重要なのは、取引相手、リスク承認、保管基準、および取引が会計およびバックエンドシステムに統合できるかどうかである。
- 銀行が非暗号化顧客のために保有するビットコインの託送残高
- 銀行は現物購入にクレジットラインを提供していますか？
- 銀行はビットコインをローンの担保として受け入れていますか？
彼は、现货取引量だけでは、機関がデジタル資産を長期保有する意図があるかどうかを示すことができないと考えている。伝統的な企業やファンド、その他の機関がビットコインを規制された銀行に預託した場合にこそ、それが通常の資産配分の一部として受け入れられたことをより明確に示すことができる。
顧客が取引所に事前に資金を入金せずに、銀行のクレジットラインを通じてスポット取引を実行できるということは、銀行のリスク管理部門がその資産を評価し、リスク限度額を設定したことを意味します。銀行がさらに抵当割引率を公表する場合、それはこうした資産に対する価格設定とリスク管理を開始したことを示しています。
抵当と決済はまだ連携されていません
報道によると、米国の一部の銀行がこの方向へ進み始めている。8月に発表されたモルガン・スタンレーの抵当契約に関するレポートでは、ビットコインの抵当割引率は約30％～50％であり、100万ドルのBTCを抵当にすると、50万～70万ドルの融資枠が得られる可能性がある。
しかし、ビットコインを担保として受け入れることは、強制決済のリスクをもたらします。価格が急落した場合、追加証拠金の要求や強制売却が発生する可能性があります。したがって、銀行はBTCを融資システムに組み込む前に、評価、保管、担保監視、および処分のプロセスを確立する必要があります。
決済プロセスにおいて、取引実行と資産保管が異なる機関によって行われる場合、決済リスクが生じます。取材対象者は、ビットコインのチェーン上最終決済は通常迅速に完了するが、米ドルの送金はSWIFT、銀行の営業時間、および支払い締め切り時刻の影響を受けるため遅くなりがちであり、遅い側は通常法定通貨であると指摘しました。
追加情報：記事では、トークン化された銀行預金または規制されたステーブルコインにより、現金側とデジタル資産側がより互換性の高いシステム上で動作し、ペイメント・フォー・ペイメント方式の同期決済が促進される可能性が示されている。