Ethenaのホエール、供給減少と市場の慎重姿勢の中、6000万トークンをステーク

大口投資家がCoinbase Primeを通じてトークンを取得してからたった1日後、約473万ドルに相当する6,000万Ethena [ENA]をステーキングし、機関投資家の信頼を強化しました。

その取引は、ENAの流通供給量の約0.63%に相当し、即座に大量の資産を流動的な流通から除去しました。このような行動は、短期的な投機ではなく、長期的な投資アプローチを反映していました。

大規模なステーキング活動は、特に機関向け取引所からの直接購入後に発生する場合、流動的に取引可能な供給量を減少させることが多いです。

しかし、この動きはENAが重要なサポート領域付近で取引を継続しているタイミングで発生し、市場が即座にブレイクアウトするのを防ぎました。投資家たちは、流動供給の縮小と市場全体の慎重な姿勢への影響を考慮しました。

その結果、ステーキングイベントは蓄積のナラティブを強化しましたが、感情が決定的に転換するには、買い手のより強い参加が必要でした。

ENAの取引所からの流出が供給を制限し続けています

最近の価格の弱さにもかかわらず、スポットの資金流入は引き続き資金流出を好んでいます。

最新の日次データは-455.65Kドルに達し、ENAが取引所から流出する量が流入する量を上回っていることを示す一連の負のネットフローが継続しています。この傾向は、潜在的な売り手にとって直ちに利用可能な供給量を減少させ、最近の調整によって生じた安値圧力を相殺するのに役立ちました。

取引所からの流出は、清算の準備ではなく、トークンを自己管理またはステーキングに移す投資家を反映していることが多い。しかし、取引所残高の継続的な減少にもかかわらず、価格行動は前向きに反応しなかった。この乖離は、販売側の流動性が縮小しているにもかかわらず、需要が依然として慎重であることを示唆している。

したがって、買い手は依然として構造的な優位性を維持していたが、減少した取引所供給が持続的な上昇に繋がるためには、より強いスポット需要がstill必要だった。

執筆時点でのOI加重資金調達率が-0.0054%に低下した後、デリバティブ市場全体のバイアスの確信は弱まりました。この変化は、7月の大部分で見られた主にプラスの値からの顕著な変動を示しました。

負のファンディングは、ショートトレーダーがロングトレーダーに支払いを開始したことを示し、パーペチュアル先物におけるベアリッシュなポジションが拡大していることを反映しています。しかし、この下落は激しいパニック売買を示すものではなく、比較的控えめな水準にとどまりました。

デリバティブ取引者は、強力なレバレッジをかけた空頭ポジションを構築するのではなく、ブル市場への露出を減らしたようだ。この行動はENAの最近の価格弱さと一致し、市場参加者がより強い確認を待つために防御的な姿勢を取ったことを示唆している。

資金調達がプラス領域に戻らない限り、レバレッジ取引者は慎重な姿勢を維持し、直ちにブルイッシュな拡大が起こる可能性は低くなります。

ENAは上昇チャネルを下抜け、最近の回復構造を維持できず、$0.0768のサポートレベルに注目が移りました。

価格はその水準を一時的に下回りましたが、安定を試み、次の主要なサポートは約$0.0700付近にあります。上方の抵抗は約$0.0900付近に位置しており、買い手が再び支配権を握れば広い回復レンジが形成されます。

一方、報道時刻時点で、MACDはベアリッシュクロスオーバーを完了し、ヒストグラムは約-0.0006で負の値となり、買い力の弱まりを示しています。これらのシグナルは、広範な反転を確認するのではなく、短期的なトレンド制御の喪失を強化しています。

買いが$0.0768を守れば、ENAは$0.0900に向けて再び動く可能性があります。しかし、サポートを明確に下回れば、$0.0700へのさらに深い下落の確率が高まります。