大手エンタープライズテクノロジー企業2社が発表した決算により、AI支出のブームが衰えているとはまったく言えなくなった。デル・テクノロジーズは2027年会計第2四半期の売上高を469億7千万ドルと発表し、前年同期比で58%増加した。一方、パロ・アルト・ネットワークスは2026年会計第4四半期の売上高を34億1千万ドルと発表し、前年同期比で34%増加した。両社ともウォールストリートの予想を余裕を持って上回った。
DellのAIマシンは継続して高速化しています
デルは、調整済み1株当たり利益を7.04ドルと発表し、市場予想の約4.92ドルを上回りました。当四半期のAIサーバー収益は164億ドルに達しました。デルは、通期のAIサーバー収益目標を740億ドルに引き上げ、2027年度通期の全体収益見通しを約1920億ドルに、調整済みEPS目標を25.50ドルに引き上げました。同社は、過去最高のAI関連バックログと受注がその主な要因であると説明しています。この報告後、デルの株価は取引終了後取引で約9％上昇しました。
パロ・アルト・ネットワークスはAIセキュリティの波に乗る
パロ・アルト・ネットワークスは、34億1000万ドルの売上高を報告し、約33億5000万ドルの市場予想を上回りました。調整済みEPSは1.02ドルで、0.98ドルの予想をやや上回りました。2026会計年度通期では、パロ・アルト・ネットワークスは合計114億8000万ドルの売上高を達成しました。同社は2027会計年度の見通しとして、売上高を141億～142億ドル、調整済みEPSを4.16～4.19ドルと予測しました。しかし、投資家が証拠金に関する懸念に注目したため、株価の初動の後市場での上昇は薄れました。
市場の反応の違い、すなわちDellが急騰する一方でPalo Altoは前期の上昇をすべて戻したことは、現在のAI関連取引における重要な動態を浮き彫りにしている。投資家たちは、AI需要が直接的かつ明確に利益に反映される企業には積極的に資金を投入している。一方、収益性の見通しが曖昧な企業については、熱意はより条件付きとなっている。