火星財經の情報によると、分析では、中国の主要DRAMメーカーであるCXMTの月間ウエハ生産量は2025年末に約24万枚のピークに達し、2026年は横ばいになると予想されている。米国がEUVリソグラフィ装置を含む先進半導体装置の輸出規制を強化した影響で、CXMTの拡張能力が制限されており、実質的な拡張は最早2027年からとなり、国内装置サプライチェーンの進展に依存する。ゴールドマン・サックスのデータによると、CXMTの国内DRAM需要カバー率は2026年に約41％、2028年に約50％と、長年にわたる構造的ボトルネックが継続している。TrendForceのデータでは、従来のDRAM契約価格は2026年第1四半期に前四半期比で90〜95％上昇し、第2四半期にはさらに58〜63％上昇した。ジェファーソンは、第3・第4四半期にもそれぞれ40〜50％、30〜40％の上昇を見込んでいる。サーバーDRAMの価格上昇はさらに急激で、サムスンとSKハイニックスはマイクロソフトやグーグルなどの顧客に第1四半期で60〜70％の価格引き上げを提案した。S&P Globalは、サムスンの従来DRAMの1ビットあたり収益が2026年に前年比116％増の0.79ドルに達し、マイクロンのASPは54％増の1.06ドルになると予測している。ベルンスタインは、SKハイニックスのDRAMマージンが2026年第4四半期に92.7％に達すると予測している。複数の予測では、有効な供給緩和は最早2027年末、あるいは2028年になる見込みである。
CXMTのDRAM生産は2025年にピークに達し、2026年に価格が急騰
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概要
CXMTのDRAM生産は2025年末までに月間24万枚のウエハに達したが、米国輸出規制の影響で2027年まで大きな拡張は見込まれていない。2026年第1四半期には従来のDRAM価格が90％～95％上昇し、さらなる上昇が予想されている。サーバー用DRAM価格も急騰し、サムスンとSKハニックスはマイクロソフトやグーグルなどの顧客に対して60％～70％の価格引き上げを実施した。市場の変動率が恐怖と欲求インデックスを極端な水準へと押し上げており、アルトコインの注目銘柄の選定がトレーダーにとって最優先事項となっている。
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