6月の売却後、暗号資産市場は安定化の兆しを示しています。しかし、持続的な回復の証拠はまだ不十分です。
最近のBitcoin ETFへの資金流入は市場の心理を改善しましたが、市場構造、アルトコインの参加、機関需要はまだ完全に一致していません。これらのシグナルが同時に強化されるまで、最新の反発は再び引き戻しの影響を受けやすい状況です。
総時価総額は重要な抵抗線を再び突破しなければなりません
ステーブルコインを除く暗号資産市場を追跡するTOTALESインデックスは、2.95%下落し、約1兆8500億ドルまで低下しました。これは、1兆8900億ドルの20日指数移動平均[EMA]を下回りました。
そのレベルを再び回復することは短期的なモメンタムを強化しますが、より重要な試練は1.94兆ドルから1.96兆ドルの間です。
その領域は7月を通じて反発を繰り返し制限してきました。これを上回る明確な動きは、更高高を確立し、全体的な市場トレンドがポジティブに転じているというより強い証拠を提供します。
下落局面では、直近のサポートは約1.84兆ドル付近にあります。この水準を下回ると、1.80兆ドルが次なるサポートとなり、その後は6月のサポート帯である約1.74〜1.76兆ドルが見込まれます。
アルトコインは回復に参加する必要があります
現在の反発が未完成であることを示す最も明確な兆候の一つは、小規模な暗号資産全体に見られる弱さです。
Bitcoin、Ether、およびステーブルコインを除く時価総額は約3745億ドルにとどまり、5月以降の反発を制限してきた下落トレンドラインを下回ったままです。
そのトレンドラインは現在約3900億ドルの位置にあります。
それを上回るブレイクアウトは、4,000億～4,050億ドルへの道を開き、購入意欲が最大の暗号資産を超えて広がっていることを示唆する。
逆に、3700億～3720億ドル以下の動きは、6月の約3600億ドルのサポートレベルへのさらなる下落リスクを高めます。
両方の時価総額チャートの対比は、BitcoinとEtherが最近の回復の大部分をリードしてきたことを示唆しています。一方で、多くのアルトコインは依然として低い高値を更新し続けています。
ETFの需要は一貫して維持される必要があります
機関需要は改善の兆しを示しています。
SoSoValueデータによると、米国スポット型BitcoinETFは7月29日に3,210万ドルを吸引し、7月30日にさらに2億3,310万ドルを吸引し、2日間の流入合計は2億6,520万ドルとなりました。
しかし、直前の6つの完了した取引セッション全体で、これらの製品は合計2億6130万ドルの純流出を記録しました。
Ethereum ETFはさらに弱い状況を示しました。
7月30日には資金が1,280万ドルを吸引しましたが、同じ6セッション期間全体では4,340万ドルの純流出を記録しました。
その乖離は、機関投資家のBitcoinへの需要が改善していることを示唆していますが、広範な暗号資産市場全体に広がるには至っていません。
一方、連邦準備制度は金利を3.50％-3.75％の水準で維持しました。同時に、3人の政策決定者が即時の引き上げに賛成票を投じ、金融政策の引き締めの可能性を残しました。
2026年に暗号資産は回復するでしょうか？
現在のところ、市場は持続的なブル相場に通常伴う技術的およびファンダメンタルなシグナルの組み合わせをまだ生み出していません。
より強い回復には、次の条件が必要でしょう：
- 総仮想通貨市場は1.96兆ドルを超える前に1.89兆ドルを取り戻すと予想されています。
- アルトコインが3900億ドルを超えて上昇し、購入がBitcoinとEtherを超えて広がっていることを示しています。
- Bitcoin ETFの流入はプラスを維持し、Ethereum ETFおよび広範な機関需要も回復を始めます。
その条件が整うまで、最新の反発は持続的な市場回復の確認ではなく、前向きな改善と見なすべきです。
最終サマリー
- 暗号資産の回復は未だ完了しておらず、市場構造、アルトコインの参加、機関需要はまだ完全な確認に至っていません。
- 持続的な回復には、より強力な価格行動、より広範な市場参加、およびBitcoinとEthereum両方における一貫したETFの流入が必要です。