暗号資産の清算と市場の変動性：BTCとETHのリバランス機会が浮上

528btcによると、2025年後半の暗号通貨市場は極端な変動性を経験し、急激な価格下落、清算の連鎖、および建玉の大幅な調整が特徴的でした。ビットコインの建玉は20.6億ドル（-6.1%）減少し、イーサリアムの建玉は4.8億ドル（-2.5%）減少しました。このシステミックなレバレッジ解消により、小口および機関投資家は数か月にわたる積極的な投機の後にポジションを閉じざるを得なくなりました。清算の連鎖の後、市場の変動性は正常化し、ビットコインの実際の変動性は48.4%、イーサリアムは67.8%まで低下しました。 フィデリティが主導するビットコインETFへの2億5450万ドルの資金流入を含む機関投資家の資金流入は、暗号通貨を実行可能な資産クラスとする新たな関心を示しています。一方で、ソラナやXRPにおける高いロング/ショートポジション比率により、重要なサポートレベルが崩れた場合、連鎖的な清算リスクが生じるため、アルトコインは依然として脆弱な状態にあります。 また、特にMSCIによるデジタル資産マネージャー（DAT）の再分類の可能性をめぐる規制上の不確実性が、市場にさらなる警戒感を与えています。市場がよりバランスの取れた段階に移行する中で、トレーダーはボラティリティー裁定取引、ガンマエクスポージャーの変化、および正常化された資金調達レートを活用することが推奨されています。