Woofun AIの情報によると、AIデータセンター専用ファイバーの価格は今年、2024年の水準の5倍以上に急騰しました。コーニング(GLW.US)は、Meta(META.US)と60億ドルの供給契約を締結し、業界の需給不均衡の中で重要な地位を占めています。
需要と供給のギャップが業界の構図を深く再構築しています。TrendForceは、今年の世界のファイバーケーブル供給が1億8千万キロメートルの不足に陥り、この緊張状態が2028年まで続く可能性があると予測しています。Woofun AIが整理したデータによると、現在の業界の生産能力利用率は92％に達し、在庫は1か月分の供給しか維持できず、生産能力拡張のサイクルは18〜24か月かかります。
この背景のもと、コーニング（GLW.US）の光通信事業は、第2四半期の売上高が32%増加して20.7億ドルに達し、純利益は77%大幅に増加して4.38億ドルとなりました。
市場の疑問に対し、経営陣は収益の原動力について説明しました。7月の決算電話会議で、ウォルフリサーチのアナリスト、ジョージ・ノットが価格急騰と長期契約への依存について懸念を示したのに対し、コーニング（GLW.US）のCEO、ウェンデル・ウィックスは、収益性を真正に高めているのは単なる光ファイバーの価格上昇ではなく、より高付加価値の接続製品であると指摘しました。これらの製品は、顧客が低コストで迅速にネットワークを構築するのを支援します。コーニング（GLW.US）とメタ（META.US）の契約は2030年まで有効で、光ファイバー、ケーブル、接続製品をカバーしており、メタ（META.US）はコーニング（GLW.US）のノースカロライナ州ケーブル工場の拡張プロジェクトの主要顧客となり、生産能力の拡大に安定した需要を提供します。
市場はコーニング（GLW.US）の見通しについて顕著な意見の分かれを示している。需要は旺盛である一方で、株価は6月に過去最高値を付けた以降、ほぼ半分まで下落している。UBS（UBS.US）は「買い」維持し、目標株価を201ドルに引き上げ、シティ（C.US）は220ドルの目標株価を提示しているが、バーンスタインは140ドルと慎重な見通しを示している。Polymarketのデータによると、トレーダーはコーニング（GLW.US）の第3四半期における光通信事業の売上高が23億ドルを超える確率を28％と見込んでおり、関連取引量は3,500ドルである。
同時に、人工知能業界の不振確率は9％と評価され、取引高は300万ドルを超えています。Meta(META.US)は10月21日水曜日に決算を発表し、Corning(GLW.US)はその直後の10月27日に業績を公表します。