主要な洞察
- CoreWeaveの株価は、第2四半期の売上高と調整済み利益がウォールストリートの予想を上回った後、急騰しました。
- AIインフラの需要が強かったため、収益の未実現額は1,042億ドルに達しました。
- CRWVは、最新のブレイクアウトの勢いが弱まれば、利益発表後のギャップを約90ドル付近で再テストする可能性があります。
CoreWeaveの株式は、同社が予想を上回る第2四半期の業績を発表した後、急騰しました。
CRWVは、6月22日以来の最高水準となる117.30ドル近辺で日中高値を更新しました。この反発は、四半期収益が前年比112%増加し、調整済み利益が強化されたことに続きました。
CoreWeaveは、人工知能企業および企業顧客からの需要が高水準で推移したことを受けて、通期の見通しを上方修正しました。ただし、当四半期の資本支出は94億ドルに達し、資金調達リスクが注目されています。
CoreWeaveの株価は決算発表後に急騰しました
以前はBitcoinマイニング企業だったCoreWeaveは、財務結果を発表し、事業がすべてのサイリンダーで稼働していることを示した。同社の収益は112%増加して26億ドルに達し、これは2024年の四半期全体で19億ドルの収益を上げたことを踏まえると、大きな数字である。
さらに多くのデータが、同社の事業がAI業界の最大手企業から前例のない需要を受けていることを示しました。金融などの他の業界の企業もこの業界に参入しています。たとえば、高頻度取引業界のトッププレイヤーであるJane Streetと大規模な契約を締結しました。
この需要により、その収益バックログは第1四半期の990億ドルから1,040億ドルへと急増しました。バックログは昨年比で246%増加しており、この成長トレンドは今後も続くと見込まれます。Nebius、その最大の競合他社は、決算報告で、需要が非常に強く、今年の容量を今日でもすでに売り切れていると述べました。
CoreWeaveの調整済みEBITDAは15億ドルに跳ね上がり、調整済みマージンは59%となりました。これは、この数値にさらなる成長の余地があることを意味します。たとえば、世界最大の企業であるNvidiaのEBITDAマージンも59%です。
CoreWeaveは、AI業界の最大手企業の多くを顧客として獲得しています。これには、Microsoft、OpenAI、Meta Platforms、Anthropic、IBM、Mistral AIなどが含まれます。その他の顧客には、Cohere、Perplexity、Googleなどの大手企業も含まれます。
さらに、同社はNvidiaを最大の投資家の1つに数えています。Yahoo Financeのデータによると、NvidiaはCoreWeaveの株式を50億ドル以上保有しており、Magnetar Financialに次いで2番目に大きな株主となっています。
CoreWeaveはいくつかの大きなリスクに直面しています
しかし、収益の強い成長にもかかわらず、CoreWeaveは長期的な業績に悪影響を及ぼす可能性のあるいくつかの大きなリスクに直面しています。そのリスクの一つは、資本支出が引き続き急増していることです。同社は先四半期に94億ドルを支出し、経営陣は今年は350億ドルから390億ドルを支出すると見込んでいます。
急増する資本支出により、同社は債務を通じてさらに資金を調達する必要があり、株式による調達も可能性としてあります。前四半期の末時点で、短期債務は62億ドル以上、長期債務は250億ドルでした。
他のリスクは、Riot Platforms、Nebius、IREN、Mara Holdingsなどの大手企業が業界に参入しており、競争が激しくなっていることです。例えば、Riot PlatformsはAnthropicと90億ドルの契約を結びました。
さらに、今後業界全体の成長が鈍化するリスクがあります。何より、今後事業の減価償却がさらに進むリスクがあります。最近の業績では、減価償却および摊销が13億ドル以上に急増しました。
CRWV株価のテクニカル分析
CoreWeaveの株式は、決算発表後に大きな上昇ギャップを形成しました。CRWVは50日移動平均線を上回り、約$117.30に達しました。
このブレイクアウトは、数週間の弱い価格行動の後、短期的なモメンタムを強化しました。しかし、利益のギャップにより、現在の価格の下に未取引領域が生じました。
一部のテクニカルトレーダーは、その領域をフェアバリューギャップと表現しています。市場は急激な動きの後にギャップに向かって戻ることがありますが、必ずしもそのギャップを埋める必要はありません。したがって、単なるギャップだけではbearishな予測を確立することはできません。
最初の重要なサポートは、決算発表後のブレイクアウトエリア付近にあります。より深い反転が発生した場合、CRWVは約$90まで戻る可能性があり、その際、ギャップの一部はまだ開いたままになります。
ただし、ブレイクアウトゾーンを上回って推移すれば、堅調な構造は維持されます。$117.30を上回れば、さらに高い高値が形成され、$125近辺の抵抗を試す可能性があります。
CRWVは過去の記録水準に挑戦する前に、より強い続行力を必要とします。CoreWeaveの業績は基本的な見通しを強化しました。しかし、350億ドルから390億ドルの資本支出計画と大きな負債残高は、依然として主要なリスクです。
この記事は情報提供を目的としており、財務または投資アドバイスを構成するものではありません。株式市場は非常に変動が激しい可能性があります。読者は投資判断を下す前に、独自の調査を行い、認可された財務アドバイザーに相談してください。
投稿 CRWVが117ドルのブレイクアウトを狙い、決算後CoreWeave株が急騰 は最初に The Market Periodical に掲載されました。