ベター・モーゲージとCoinbaseは、水曜日に発表し、Bitcoinを担保にした住宅ローンサービスを早期アクセス段階から一般公開しました。この商品は、借り手がBitcoinを担保として頭金に利用しつつ、BTCを売却せずにファニー・メイが保証する住宅ローンを取得できるように設計されています。
Coinbaseが説明する構造では、購入者はファニーメイが保証する住宅ローンと、Bitcoinを担保とする別途の頭金ローンを組み合わせます。借り手は、頭金ローンの250％以上に相当するBTCを担保として提供する必要があり、担保資産はCoinbase Primeを通じてBetterの預託設定に移転されます。
主なポイント
- ベターとコインベイスは、ビットコイン担保の頭金機能が米国の借り手に対して広く利用可能になったと発表しました。
- Coinbaseのヘルプセンターによると、担保として提供するBTCは、頭金ローン額の少なくとも250％以上である必要があります。
- Bitcoinの価格下落は、自動的に証拠金追加要求や mortgage の条件変更を引き起こすわけではありません。
- 借り手が60日間遅延した場合、担保として提供されたBTCをより適切に強制売却できます。
- 対象となるCoinbase Oneメンバーは、手数料および諸経費について1%の優遇還元を受けられる可能性がありますが、上限は10,000ドルです。
トークン担保住宅ローンの構造
この提供の核心は、二段階の資金調達モデルです。まず、借り手はファンニーマーが保証する住宅ローンを取得します。次に、彼らはBitcoinを担保とした別途の頭金ローンを利用し、頭金のためにBitcoinを法定通貨に換える代わりに、BTCへの露出を維持できます。
Coinbaseは、両方のローンが同じ金利と返済スケジュールを共有し、単一の月次支払いで返済されると述べています。また、抵当が完全に返済されたり、借り換えられたりした後、適用されるローン条件に従って、担保として提供されたBitcoinが返還されると述べています。
実際には、担保要件は変動率を緩和するように設計されています。250%の担保対融資比率は、頭金融資に対して頭金の担保が過剰担保されていることを意味します。
BTCが下落した場合や支払いが遅れた場合、どうなりますか
ビットコインの変動率が価格変動のみによって清算を引き起こすかどうかは、投資家および借り手にとって最も重要な質問の一つです。Coinbaseによると、ビットコイン価格の下落のみでは、証拠金追加要求が発生したり、ローンの期間に変更が生じたりすることはありません。
代わりに、担保行動の主なトリガーは返済パフォーマンスに結びついています。Coinbaseは、借り手が支払いを60日遅延した場合、Betterが担保として提供されたBTCを強制売却する可能性があると述べています。この違いは重要です：リスクメカニズムは、市場価格の変動に基づく自動調整ではなく、住宅ローンの延滞やローン義務に関連しています。
対象条件および借り手要件
Coinbaseは、このプログラムが米国居住者に限定され、認証済みのCoinbase口座を必要としていると述べています。借り手は、Betterの標準的な信用、収入その他の審査要件の対象となり続けるため、本サービスは従来の住宅ローン資格基準を除外しません。
一部のユーザーには追加のインセンティブがあります。Coinbaseによると、Coinbase OneメンバーはBetterから1%の還元を受けられる可能性があり、還元額は10,000ドルまでとされています。Coinbaseは、この還元を手数料や決済費用に使用でき、住宅購入または借り換えに伴う取引コストと一部の利益を一致させると述べています。
BetterとCoinbaseは、3月に早期アクセスプログラムを通じてトークン担保住宅ローンを初めて発表し、現在この機能はより広範囲に展開されています。
以前の報道では、CoinbaseによるFannie Maeローン向けトークンバックドダウンペイメントの初期導入について以下で説明しました：Coinbase launches token-backed down payments for Fannie Mae loans。
なぜこれが1つの製品を超えて広がるのか：米国の住宅ローン審査における暗号通貨
このBitcoin担保住宅ローンは、デジタル資産を米国の住宅ローンリスク評価および資格基準に統合する動きの一環として登場しました。2025年6月、米国住宅金融庁（FHFA）は、Fannie MaeおよびFreddie Macに対し、仮想通貨を米国規制下の中央集権的取引所で保有している場合、それを米ドルに換換することなく、単一世帯住宅ローンのリスク評価における資産として考慮するための提案を作成するよう指示しました。
FHFAの指示は、さらに2つの政府支援企業に対して、暗号資産の変動率に対するリスク軽減措置を評価し、FHFAの審査前に理事会の承認を得るために提案された変更を提出するよう求めました。つまり、規制の促しは、マーケティング機能として許可することではなく、デジタル資産を貸付審査およびリスク管理に組み込む方法に焦点を当てていました。
他の貸付機関も同様の対応を始めています。Cointelegraphは以前、住宅ローン貸付およびサービス提供会社のNewrezが、2月から住宅購入や借り換えの際の住宅ローン申請において、特定の仮想通貨保有額を評価に含めると発表したと報告しています。この取り組みは、仮想通貨がニッチな「補助資産」としての検討から、貸付審査におけるより公式な要素へと移行しつつあるという新興のトレンドを示しています。ただし、その具体的な仕組みは貸付機関ごとに異なります。
住宅の手頃な価格の背景と次に注目すべき点
より広範な手頃な価格の環境を考慮すると、タイミングも重要です。セントルイス連邦準備銀行は、米国国勢調査局および住宅都市開発省のデータを引用し、2026年における米国新築住宅の中央値販売価格が約40万ドルであることを示す数値をまとめました。これらの水準は、以前のピークから緩和されているものの、依然として歴史的に高水準です。
ボラティリティの高い時期に売却を避けたいビットコインを保有する借り手にとって、トークン担保の頭金は魅力的かもしれません。ただし、この商品は依然として従来の住宅ローンの審査に依存しており、担保は完全にリスクフリーではありません。プログラムの期間では、60日間支払いが遅れた場合、清算が可能とされています。
今後、市場参加者は、この製品がどの程度広がるか、貸出者が担保および延滞メカニズムをどのように改善し続けるか、そしてより広範なFHFA主導の融資基準提案が住宅ローン業界全体で標準化されたアプローチにつながるかどうかを注目するでしょう。
この記事は、CoinbaseBetter、米国向けにBitcoin担保住宅ローンを開始としてCrypto Breaking Newsに originally 投稿されました。あなたが信頼する暗号通貨ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報のソースです。