CleanSparkは、財務第3四半期の結果で、前年同期比で売上高が30.5%減少し、利益から4億9720万ドルの損失に転落しました。この悪化は、SandersvilleのAIリースが収益に貢献する前に、Bitcoinマイナーの貸借対照表に圧力を加えています。最初の段階的な納入は2027年第四四半期まで期待されていません。
6月30日までの3ヶ月間で、収益は1億9860万ドルから1億3800万ドルに減少しました。同じ期間中に、2億5740万ドルの利益は2億3980万ドルの損失となりました。
2年前と比べて、2つのBitcoin評価ラインが逆方向に大きく動いた。CleanSparkの10-Qによると、2億6870万ドルのBitcoin公正価値益が1億1630万ドルの損失に転換し、3億8490万ドルの変動があった。別途、Bitcoin担保による3140万ドルの利益が1650万ドルの損失に転換し、4790万ドルの変動があった。
これらの変更の合計額は4億3280万ドルで、純利益の反転額の約87％に相当します。この比較は純利益への完全な橋渡しとはなりません。なぜなら、評価項目は税引前であり、その他の費用や税金項目も変動したからです。
キャッシュフロー計算書は損益計算書ほど深刻ではなかったが、無害でもなかった。CleanSparkは会計年度の最初の9か月で運営用キャッシュとして4億930万ドルを使用した。3月の提出書類によると、6か月までの運営用キャッシュ使用額は2億9700万ドルであり、会計年度第3四半期の増加分は約1億1230万ドルとなった。この算出値は、四半期ごとのGAAP損失の半分未満であった。
CleanSparkは、採掘されたBitcoinを非現金収益と認識し、後続のBitcoin売却の収益を投資活動として記録します。したがって、営業活動によるキャッシュ使用額には、採掘されたコインが後で売却された際に発生するすべてのキャッシュが含まれません。
6月30日現在、CleanSparkは現金を2億260万ドル保有し、流動資産は9億2080万ドル、流動負債は1億5580万ドル、長期負債は17億8000万ドルであった。同社が定義するHODL価値の8億1490万ドルは、別の現金プールとして存在するのではなく、貸借対照表のこれらの項目と重複していた。この合計には、流動性のあるBitcoinが5億9210万ドル、非流動性のあるBitcoinが1億2220万ドル、担保受取債権が1億60万ドル含まれていた。
これらの数値は即時の流動性危機を示すものではありませんが、サンダースビルの資金調達が依然として重要である理由を示しています。
経営陣は、同プロジェクトの「見込まれる株式部分」が完全に資金調達されたと述べた。この声明は、見込まれる株式分のみをカバーしていた。同じ四半期報告では、CleanSparkは依然として大幅な追加資本を必要としており、株式または株式関連の資金調達と並行して、大幅な負債増加が見込まれるとされている。長期債務は3月31日時点で既に17億8800万ドル、6月30日時点で17億8000万ドルであったため、現在の残高の大部分は7月のリース以前から存在していた。
CleanSparkは、175メガワット、20年間のリース契約に基づく段階的な納品が2027年第四四半期に開始すると予想しています。ただし、家賃支払い開始スケジュールや完全納品の時期については明示していません。今回の業績更新により、予想されていた株式出資の1つが解決しましたが、広範な建設資金調達や、Sandersvilleが家賃収入を生み出すまでの間、採掘収益とキャッシュ使用が事業を支える必要がある期間については解決されていません。
投稿 4億3300万ドルのBitcoin会計崩壊が、CleanSparkの巨大なAI移行におけるハイステークスなギャップを露呈 は、CryptoSlate で最初に掲載されました。