Citadel Securitiesは、新しいイベント契約やパーペチュアルデリバティブの出現に伴い、SECが株式連動製品に対する監督権を維持するようSECおよびCFTCに圧力をかけています。
同社は9月9日のコメント書で、イノベーションが米国証券市場を規制する法的枠組みを弱めてはならないと述べ、株式オプションおよびセキュリティーベースドスワップはすでに連邦証券法の対象となっており、米国公開企業に関連する製品はSECの規制および監視システム内に留まるべきだと主張した。
シタデル・セキュリティーズは、CFTCの自己認証プロセスについて懸念を表明しました。このプロセスでは、登録された取引所が新製品が適用規則に準拠していることを認証し、次の営業日から取引を開始できるようにしています。
比較すると、SECが規制する取引所は、一般からの意見募集とSECの明示的な承認を含む正式な審査プロセスを一般的に経験します。
シタデル・セキュリティーズは、取引所がCFTCの自己認証プロセスを利用してSECの管轄を回避する可能性があると警告した。同社は、KPI契約がセキュリティーベースドスワップであるため、SECの規制対象になると主張した。
同社は、株式連動型パーペチュアルデリバティブについて別途懸念を表明し、これらがSECの既存の監視および投資家保護枠組みの外に取引を移す可能性があると述べました。
シタデル・セキュリティーズは、両機関に対し、株式連動製品に対するSECの管轄権を再確認し、自社認証を用いてその管轄権を回避することを防ぎ、イベント契約およびパーペチュアル・デリバティブの規制処理を迅速に明確化するよう要請しました。